Terraform Labs, một công ty có trụ sở tại Hàn Quốc, đứng sau stablecoin UST, chịu trách nhiệm giữ cho tỷ giá ổn định ở mức 1 USD. Công ty đốt mã thông báo LUNA để đúc UST và cung cấp các giải pháp đặt cược bằng cách sử dụng DApp như Anchor Protocol . Công ty đã công bố kế hoạch mua Bitcoin ( BTC ) trị giá hàng tỷ đô la để hỗ trợ giá trị của stablecoin UST.
Xem thêm: Mirror Protocol là gì? Thông tin chi tiết về dự án Mirror Protocol
TerraUSD (UST) là gì?
TerraUSD (UST) là một stablecoin thuật toán được gắn với Đô la Mỹ chạy trên Terra ( LUNA ), Ethereum ( ETH ) và các blockchain khác. Đồng ổn định UST được xây dựng để cung cấp giao dịch DeFi ( tài chính phi tập trung ) trên hệ sinh thái Terra. UST là một stablecoin phi tập trung, có thể mở rộng và đốt năng suất với vốn hóa thị trường 16 tỷ đô la và 16 tỷ đồng UST đang lưu hành.
UST là một trong những stablecoin lớn nhất trong ngành tiền điện tử. Đồng ổn định UST được kết nối sâu sắc với mã thông báo LUNA, là mã thông báo chính của hệ sinh thái Terra. Giá LUNA được hỗ trợ bởi stablecoin UST vì người dùng cần mua và đốt các token LUNA để khai thác UST.
Theo DeFi Llama , Terra là chuỗi DeFi lớn thứ hai sau Ethereum với gần 30 tỷ đô la TVL ( tổng giá trị bị khóa ). Mã thông báo UST chịu trách nhiệm phần lớn cho sự thành công của hệ sinh thái vì nó được sử dụng để giao dịch phi tập trung trên các sàn giao dịch Terra và cung cấp năng lượng cho DApp ( ứng dụng phi tập trung ) của họ.
Tóm lược:
- Terra là một blockchain gốc với mã thông báo gốc được gọi là LUNA. Nó được phát triển bởi một công ty của Hàn Quốc có tên là Terraform Labs. Mã thông báo LUNA hiện có vốn hóa thị trường 37 tỷ đô la.
- UST là stablecoin của hệ sinh thái Terra. UST hiện có giá trị 16 tỷ USD với 16 tỷ UST đang lưu hành. Hệ sinh thái Terra kết hợp có giá trị hơn 50 tỷ đô la.
- Đồng tiền LUNA và UST được kết nối với nhau vì LUNA được yêu cầu tạo thêm UST. Giá trị của LUNA tăng lên khi chúng phải được mua và đốt để đúc UST mới.
- UST hiện là tiền điện tử lớn thứ 16 theo vốn hóa thị trường và được sử dụng trên các sàn giao dịch phi tập trung và sàn giao dịch tập trung để giao dịch.
- Các nhà phát triển sử dụng mã thông báo UST để gán giá trị cho mã thông báo của họ trên hệ sinh thái Terra – hệ sinh thái DeFi lớn thứ hai sau Ethereum bởi TVL.
- Đồng ổn định được gắn với USD theo thuật toán và dự trữ của LUNA được bán và đốt nếu nó đi chệch khỏi chốt của nó.
- Terraform Labs thông báo họ có kế hoạch trở thành người nắm giữ Bitcoin lớn nhất trên thế giới và đã mua hơn 1 tỷ đô la Bitcoin vào năm 2022 để hỗ trợ cho stablecoin UST.
- Terra Station có thể được sử dụng để đúc UST mới bằng cách ký gửi LUNA và đốt nó. Anchor Protocol là DApp đặt cược lớn nhất cho UST với 11 tỷ đô la được đặt cọc và cung cấp lợi tức hàng năm lên đến 20%.
UST đã làm cho LUNA thành công như thế nào?
UST stablecoin chủ yếu chịu trách nhiệm cho sự thành công của hệ sinh thái Terra, hiện được định giá hơn 50 tỷ đô la. Lý do là cơ chế đúc tiền độc đáo cho phép người dùng lấy UST.
Trên Ethereum, các công ty như Tether ( USDT ) khai thác các stablecoin của riêng họ và chúng không bị ràng buộc với Ethereum. Trên Terra, những người sáng lập bắt buộc phải mua và đốt mã thông báo LUNA để đúc UST. Điều này tạo ra hiệu ứng quả cầu tuyết của những người dùng bắt đầu mua LUNA và đốt nó để tạo UST.
Hệ sinh thái Terra ra mắt vào năm 2018 nhưng nó đã chứng kiến sự tăng trưởng bùng nổ vào năm 2021. Trong năm 2021, UST chỉ có vốn hóa thị trường là 2 tỷ đô la. Vốn hóa thị trường kể từ đó đã tăng 8 lần lên hơn 16 tỷ đô la vào năm 2022. Quá trình đào tiền đã biến Terra trở thành hệ sinh thái DeFi lớn thứ hai, chỉ sau Ethereum. Terra đã vượt qua các đối thủ như Avalanche ( AVAX ) và Solana ( SOL ).
Terra sử dụng quy trình “seigniorage” để tích lũy tiền dự trữ từ việc đốt tài sản của mình. Khi người dùng mua mã thông báo LUNA, họ bổ sung tính thanh khoản cho hệ sinh thái và họ buộc phải đốt chúng, điều này làm giảm nguồn cung và làm cho mã thông báo LUNA có giá trị hơn.
Giá trị UST dao động trên hoặc dưới mức chốt giá trị $ 1 một chút. Chốt giá được thúc đẩy bởi động lực cung và cầu, giống như tất cả các loại tiền ổn định khác . Sự khác biệt chính là UST không được hỗ trợ bằng tiền mặt như các đồng tiền như USD Coin ( USDC ), nhưng nó được hỗ trợ bởi giá trị của LUNA và tính thanh khoản đằng sau nó.
Nếu giao thức UST mất chốt, người dùng Terra ngay lập tức khai thác dự trữ LUNA của họ và bán chúng để giữ giá ổn định. Điều này tương tự với các stablecoin thuật toán khác như stablecoin Quyền dự trữ ( RSV ). Nhóm nghiên cứu cũng đang nỗ lực để tăng sự ủng hộ của stablecoin bằng cách đa dạng hóa tài sản của họ.
Nguồn: https://danchoitienao.com/terrausd-la-gi/
TerraUSD hoạt động như thế nào?
TerraUSD được ra mắt dưới dạng mã thông báo ERC-20 nhưng nó hiện là mã thông báo đa chuỗi được sử dụng cho giao dịch DEX, giao dịch CEX và đặt cược. Đồng ổn định UST cung cấp nhiều lợi thế:
Giao dịch DeFi
UST có thể được sử dụng để trao đổi tiền xu trên các Mạng DeFi lớn nhất. Nó cạnh tranh với các stablecoin phi tập trung khác như Tether ( USDT ) và USD Coin ( USDC ). Với mức vốn hóa thị trường lớn, nó cũng là lựa chọn yêu thích của các nhà giao dịch trên các sàn giao dịch tập trung như Phemex do có sẵn rộng rãi. Một nhà giao dịch có thể mua UST trên sàn giao dịch của chúng tôi và gửi nó đến một ví phi tập trung như Terra Station hoặc một sàn giao dịch khác hỗ trợ nó.
Nhiều chuỗi
UST có sẵn trên các mạng blockchain Terra, Ethereum, Cosmos ( ATOM ), Avalanche ( AVAX ), Solana ( SOL ), Fantom ( FTM ) và Harmony ( ONE ). Người dùng có thể nhận UST trên các sàn giao dịch Ethereum như Uniswap ( UNI ) giống như cách họ có thể lấy UST trên Penguin Finance của Avalanche . Các nhà giao dịch trên các mạng tương ứng này có thể trao đổi các mã thông báo ERC-20 tương đương của họ để lấy thanh khoản UST.
Khả năng mở rộng
Cơ chế đằng sau chính sách đúc tiền của Terra ngụ ý rằng một nguồn cung cấp UST không giới hạn có thể được đúc bởi các chủ sở hữu có trữ lượng LUNA. Không có giới hạn tối thiểu về số lượng UST mà người dùng có thể sử dụng miễn là họ sở hữu LUNA tương đương. Quá trình đúc tiền là minh bạch và có thể xem công khai trên blockchain.
Đặt cọc
Các mạng được xây dựng xung quanh UST stablecoin như Anchor Protocol cung cấp APY lên đến 20% mỗi năm cho việc đặt cược. Vì giao thức tương đối mới, những người chấp nhận sớm có thể được hưởng lợi từ lãi suất lớn của họ để đổi lấy thanh khoản tiền gửi. Đây là một tin lạc quan đối với những người nắm giữ LUNA vì nhu cầu về UST tăng lên và cách duy nhất để có được UST là mua LUNA.
UST Minted như thế nào?
Có một khoản phí 1 xu để sử dụng UST trên nền tảng giao dịch phi tập trung của Terra có tên là Terra Station. Blockchain của Terra không tương thích với các ví Ethereum như MetaMask, nhưng người dùng cần cài đặt ví TerraStation và gửi tiền LUNA. Khi họ có LUNA trong ví TerraStation, họ có thể rút UST trực tiếp trên nền tảng bằng cách sử dụng các giao dịch hoán đổi thị trường.
Ví dụ: nếu chúng tôi muốn đúc UST trị giá 10 đô la, chúng tôi phải gửi số tiền tương đương bằng LUNA. Hiện tại, LUNA đang giao dịch ở mức 108 đô la, có nghĩa là chúng tôi cần 0,092 LUNA để hoán đổi lấy 10 đô la UST. Hệ thống tính phí 0,01 đô la và LUNA được gửi tự động bị đốt cháy, trong khi các mã thông báo UST mới được đúc và gửi vào ví của nhà giao dịch. Ngược lại, những người giao dịch muốn hoán đổi LUNA lấy UST trên TerraStation.
Có các chương trình chênh lệch giá đảm bảo giá trị của UST được cố định bằng một đô la. Nếu UST đi chệch khỏi chốt, các bot phân xử sẽ nhanh chóng gửi LUNA và đúc UST để đổi lấy. Họ làm ngược lại nếu giá trị của UST vượt quá một đô la. Quá trình này minh bạch và có thể được nhìn thấy trên Terra Finder, một trình khám phá khối liệt kê tất cả các giao dịch trên mạng Terra.
Ai đứng sau UST?
Terra được phát minh bởi những người đồng sáng lập người Hàn Quốc Do Kwon và Daniel Shin. Do Kwon hiện là CEO và là gương mặt đại diện của Terraform Labs. Anh ấy trước đây là kỹ sư phần mềm tại Microsoft. Là một tỷ phú tự thân, anh đã lọt vào danh sách 30 người dưới 30 tuổi của Forbes và hiện đang cư trú tại Singapore.
Những người đồng sáng lập đã có tầm nhìn cho Terra từ năm 2018 và huy động được 32 triệu đô la bởi các sàn giao dịch tiền điện tử lớn và các công ty đầu tư VC ở Thung lũng Silicon để khởi động dự án. Đồng tiền LUNA được phát hành vào năm 2019 và đồng ổn định UST được phát hành vào năm 2020.
Do Kwon có tham vọng về tương lai của hệ sinh thái Terra và gần đây đã tuyên bố “Chúng tôi có kế hoạch trở thành đồng tiền phi tập trung lớn nhất trong thời kỳ tiền điện tử”. Anh ấy chịu trách nhiệm mở rộng tài sản của Terra, chẳng hạn như UST sang các blockchain khác. Anh ấy hiện đang dẫn đầu nỗ lực mua Bitcoin trị giá hàng tỷ đô la để hỗ trợ giá trị của UST trên nhiều chuỗi. Dưới sự dẫn dắt của ông, Terra đã trở thành hệ sinh thái DeFi có TVL lớn nhất sau Ethereum.
Làm thế nào để nhận lãi suất TerraUSD?
Đặt cược TerraUSD có thể mang lại lãi suất lên tới 20% hàng năm trên Anchor Protocol , một nền tảng đặt cược phi tập trung được xây dựng bởi Terraform Labs. Người dùng chỉ phải gửi UST vào ví TerraStation và tiến hành đặt cọc trên nền tảng. Tiền lãi được cố định cho số tiền đặt cọc hàng năm. Ví dụ, nếu họ gửi 100.000 USD UST, họ có thể nhận được 20.000 USD tiền lãi hàng năm. Người dùng cũng có thể đặt cược mã thông báo LUNA để có lợi suất hàng năm nhỏ hơn 5-10%.
Anchor Protocol có thể đủ khả năng trả các mức lãi suất này vì UST của họ được sử dụng để cho vay stablecoin phi tập trung. Năng suất có thể không duy trì ở mức cao này trong tương lai vì tốc độ tăng trưởng theo cấp số nhân. Tổng số tiền gửi đã tăng từ 2 tỷ đô la vào năm 2021 lên 12 tỷ đô la vào năm 2022. Con số này thể hiện mức tăng gấp 6 lần trong vòng chưa đầy một năm. Tổng tài sản thế chấp có sẵn để cho vay trên nền tảng là 7 tỷ đô la.
Tương lai của UST là gì?
UST hiện là một trong những stablecoin thành công nhất trong ngành tiền điện tử. Nó nhằm mục đích trở thành stablecoin và tiền lớn nhất trong DeFi. Những thách thức trong tương lai đối với Terraform Labs sẽ là duy trì sự ủng hộ của UST bằng cách mua các tài sản không liên quan đến hệ sinh thái Terra.
Theo CEO Do Kwon, kế hoạch chính của họ là mua Bitcoin để hỗ trợ giá trị của UST. Họ đã mua số Bitcoin trị giá hơn 1 tỷ đô la vào quý 1 năm 2022 và Do Kwon tuyên bố rằng Terra có kế hoạch “trở thành người nắm giữ Bitcoin lớn nhất sau Satoshi ”. Điều này sẽ dẫn đến việc mua thêm hàng chục tỷ Bitcoin khi hệ sinh thái Terra phát triển và UST được trải rộng trên hàng chục blockchains khác nhau.
Một tỷ lệ phần trăm nhất định của UST hiện được khai thác dành cho việc mua Bitcoin. Khi công ty tích lũy đủ dự trữ Bitcoin, họ có thể sử dụng sự hỗ trợ để bảo toàn chốt của mã thông báo UST và giữ cho lợi tức cao trên Anchor Protocol.
Kết luận
TerraUSD là một phần của mạng lưới stablecoin lớn hơn được xây dựng trên blockchain Terra. Terra cũng cung cấp các loại tiền ổn định khác như TerraEUR, TerraCAD và TerraAUD. Những stablecoin này là một phần trong sứ mệnh thay đổi tiền và tài chính phi tập trung của Terra.
Quá trình đúc UST hoàn toàn phi tập trung và tự động bằng cách sử dụng các hợp đồng thông minh. Người dùng phải gửi LUNA để đúc tiền và không có tổ chức tập trung nào phê duyệt các giao dịch. Các mã thông báo UST cũng có thể được bán cho LUNA hoặc bất kỳ mã thông báo nào khác trong hệ sinh thái Terra.
UST hiện nằm trong top 5 stablecoin lớn nhất và đặt mục tiêu chiếm vị trí đầu tiên bằng cách phát triển hệ sinh thái Terra. Nó cung cấp một trong những lợi suất lớn nhất để đặt cược vào ngành công nghiệp tiền điện tử thông qua Anchor Protocol – một trong những ứng dụng đã tạo nên thành công cho hệ sinh thái Terra.
