Stablecoin xuất hiện như một phương tiện để các nhà đầu tư tiền điện tử gửi tiền mặt của họ để tránh biến động. USTC (trước đây là UST) là một trong những stablecoin có giá trị nhất tính theo vốn hóa thị trường và là stablecoin có giá trị nhất trên mạng Cosmos.
Một số người đã phá sản do sự cố thảm khốc gần đây của Terra Classic (LUNC; trước đây là LUNA). Giới chức Hàn Quốc cho biết có 8 vụ tự tử do chấn thương tâm lý.
Xem thêm: Optimism là gì? Tổng quan về hệ sinh thái dự án layer 2 cực kỳ tiềm năng trên Ethereum
Đây không phải là lần đầu tiên một stablecoin thuật toán giảm xuống dưới mức không thể quay trở lại. Nhiều đến mức người đứng đầu IMF chỉ ra rằng các stablecoin không được hỗ trợ bởi các tài sản hữu hình tương tự như các kế hoạch kim tự tháp.
Tuy nhiên, một vụ tai nạn lịch sử như UST là lần đầu tiên đối với một stablecoin. Mặc dù lịch sử dường như ngụ ý rằng điều này sẽ xảy ra, nhưng tiện ích của UST và các cộng đồng xung quanh LUNC-UST lại gợi ý khác.
The Death Spiral
Stablecoin là tài sản kỹ thuật số có giá trị của chúng gắn liền với tiền tệ fiat hoặc một loại tiền tệ khác . USTC là một trong những stablecoin được gắn với nhưng không được hỗ trợ bởi đô la Mỹ.
LUNC giữ giá USTC ổn định bằng phương pháp đốt và đúc tiền tự động. Nhiều LUNC đã bị đốt cháy khi tỷ lệ cung cầu của USTC cao. Ngược lại, khi tỷ lệ cung cầu của USTC mạnh, nhiều LUNC được phát hành hơn. Điều này tạo ra cơ hội kinh doanh chênh lệch giá cho các nhà giao dịch, giúp giữ giá USTC ở mức 1 đô la.
Khi áp lực bán tăng quá mức cho phép thuật toán xử lý, LUNC bắt đầu mở rộng. Kết quả là, toàn bộ hệ sinh thái đi vào vòng xoáy tử thần, cuối cùng dẫn đến điểm không thể quay trở lại. Hôm nay, USTC có giá dưới 0,01 đô la, trong khi LUNC giảm hơn 99% so với ATH.
Tương lai của các giải pháp thay thế phi tập trung
Sự thất bại của các stablecoin theo thuật toán không có nghĩa là tất cả các khả năng đã được kiểm tra. Thay vào đó, họ dạy chúng ta những bài học quý giá . Một là tránh tập trung hóa bằng mọi giá. Vì vậy, đây là danh sách các stablecoin phi thuật toán, phi tập trung để suy nghĩ khi bạn bước vào lĩnh vực tiền điện tử.
1. USDr
USDr là một biên nhận mã thông báo ổn định được thế chấp, được hỗ trợ bởi fiat được phát hành bởi METL, giải pháp tiền điện tử phi tập trung đầu tiên của chuỗi khối Avalanche.
Vì việc nhận mã thông báo ổn định USDr của METL được thế chấp bằng USD với tỷ lệ 1: 1, nó sẽ không bị ảnh hưởng bởi áp lực bán không lường trước như LUNC và các loại tiền ổn định thuật toán khác.
Quá trình phát hành mã thông báo USDr nhằm biến người dùng trở thành nhà phát hành mã thông báo thực sự, cho phép họ tương tác với hệ sinh thái DeFI. Điều này cho phép METL tránh các yêu cầu về MTL (Cấp phép chuyển tiền) và đảm bảo miễn trừ ở tất cả các bang ngoại trừ New York.
METL không lưu trữ bất kỳ ví nào và do đó không bao gồm tiền của người dùng trên bảng cân đối của nó, bảo vệ chúng khỏi sự điều hành của ngân hàng. METL đang tích cực phát triển một SDK cho phép bất kỳ nhà phát triển nào tạo cổng FIAT bằng cách sử dụng các thiết bị vi mô của METL và cắm nó vào bất kỳ nền tảng DeFI nào hỗ trợ cổng gốc. METL sở hữu bằng sáng chế 20 năm do USPTO cấp cho kỹ thuật này.
2. DAI
MakerDAO, một tổ chức ngang hàng dựa trên Ethereum, tạo điều kiện cho các khoản vay thế chấp, đã tạo ra DAI, một loại tiền ổn định phi tập trung.
DAI, không giống như USDC và USDT, là một stablecoin được hỗ trợ bởi tiền điện tử với tài sản thế chấp vượt quá . Điều này cho thấy rằng tài sản thế chấp cho stablecoin này được tạo thành từ các loại tiền điện tử khác. Hơn nữa, ký tự “thế chấp quá mức” của nó chỉ ra rằng tài sản thế chấp hỗ trợ DAI có giá trị hơn chính DAI . Ví dụ: 1,5 đô la trong mã thông báo dựa trên ETH (ERC-20) bằng 1 đô la trong DAI.
Các hợp đồng thông minh không thể thay đổi và chống giả mạo, thay vì bất kỳ tổ chức tập trung, có thể thay đổi nào, duy trì chốt của DAI ở mức 1 đô la bằng cách tăng hoặc giảm số lượng tài sản thế chấp dựa trên động lực thị trường.
3. EOSDT
EOSDT là một stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử được bảo đảm quá mức, phi tập trung được phát triển bởi Equilbalance, một dự án thị trường tiền tệ chuỗi chéo trong hệ sinh thái Polkadot.
Người dùng có thể vay EOSDT bằng cách thế chấp tài sản kỹ thuật số của họ trong một hợp đồng thông minh với tỷ lệ phần trăm hàng năm là 1%.
Ngoài ra, stablecoin còn chứa một cơ chế bảo hiểm được gọi là “Quỹ ổn định” bảo vệ EOSDT và những người nắm giữ nó trước sự biến động đáng kể của thị trường.
Hơn nữa, các trọng tài viên được khuyến khích giữ giá EOSDT ở mức 1 đô la. Điều này có thể so sánh với cơ chế được USTC sử dụng. Tuy nhiên, không giống như USTC, EOSDT không phải là thuật toán và có tỷ lệ thế chấp là 281% vào lúc này.
4. sUSD
Stablecoin sUSD của Synthetix là một stablecoin được bảo trợ bằng tiền điện tử, được bảo trợ quá mức, hỗ trợ giao dịch phái sinh DeFi. Trên mạng Ethereum, sUSD đóng vai trò là cầu nối để giao dịch các tài sản tổng hợp trên chuỗi này.
Trên Synthetix, tất cả các nội dung tổng hợp được gọi là “Synths” và được chỉ định bởi một “s” ở tiền tố. Một số ví dụ bao gồm sBTC, sETH và sSOL. Tương tự như vậy, sUSD là một tài sản stablecoin hư cấu.
5. RSV
RSV là một loại tiền ổn định đã được thế chấp. Mặt khác, RSV sử dụng kỹ thuật thế chấp kết hợp, không giống như các mã thông báo khác được mô tả ở đây. Do đó, stablecoin này được hỗ trợ bởi sự kết hợp của tiền pháp định và tiền điện tử.
RSV là một sản phẩm của Dự trữ, một giao thức nhằm mục đích cung cấp cho cư dân của các quốc gia có lạm phát cao một hàng rào lạm phát mạnh mẽ. Đô la dự trữ (RSV) là đồng ổn định có thể thực hiện điều này.
Kết luận
Thận trọng là Trí tuệ. Rõ ràng là có rất nhiều lựa chọn thay thế cho stablecoin như UST. Chúng mạnh mẽ hơn, đáng tin cậy hơn và quan trọng nhất là phi tập trung. Bất kể điều gì, sự cần thiết của sự siêng năng cẩn thận trong những lĩnh vực này không thể được phóng đại.
Trước khi đầu tư vào bất kỳ stablecoin nào, bạn phải tiến hành nghiên cứu sâu rộng . Kiểm tra nhân viên của dự án, hồ sơ theo dõi của họ, và quan trọng nhất là thiết kế của giao thức. Đôi khi nó đầy thách thức, nhưng nó rất quan trọng. Đặc biệt là vì lĩnh vực tiền điện tử vẫn còn trong giai đoạn sơ khai, với sự biến động đáng kể và không thể đoán trước được.
Mỗi ngày, những phát triển mới xảy ra, và bạn phải luôn cảnh giác với những tác động tiêu cực . Tuy nhiên, cơn bão sẽ nhanh chóng qua đi, và tương lai tài chính sẽ tỏa sáng rực rỡ. Stablecoin sẽ định hình tương lai và bạn cũng vậy.
