Trong thị trường Hợp đồng chênh lệch, đôi khi bạn có thể nhận thấy rằng các hợp đồng được mô tả là liên quan đến tiền mặt hoặc hợp đồng tương lai. Vậy sự khác biệt là gì và nó có quan trọng đối với giao dịch của bạn không?
Các nhà giao dịch mới hoặc hiện tại muốn giao dịch CFD trực tuyến cần hiểu rõ hai khái niệm này và học cách so sánh tiền mặt với hợp đồng tương lai. Hãy bắt đầu ngay và tìm hiểu sự khác biệt giữa thị trường tiền mặt và thị trường tương lai.
Spot Market là gì?
Spot Market – Thị trường tiền mặt – còn được gọi là thị trường giao ngay hoặc thị trường vật lý (Physical Market) – là thị trường nơi một công cụ tài chính được giao dịch để giao ngay. Giá giao ngay – hoặc giá tiền mặt – của một mặt hàng là báo giá hiện tại để mua, thanh toán và giao hàng ngay lập tức . Việc mua bán hàng hóa được thực hiện “tại chỗ”.
Futures Market là gì?
Hợp đồng tương lai là hợp đồng giữa hai bên , trong đó một bên đồng ý mua một số lượng hàng hóa hoặc công cụ tài chính nhất định với mức giá đã thỏa thuận với ngày giao hàng được xác định trước trong tương lai.
Một số tài sản được định giá phổ biến hơn trên thị trường tương lai và dầu là một ví dụ điển hình về điều này. Có rất nhiều biến số xuất hiện ở đây, từ loại hoặc chất lượng dầu đến địa điểm giao hàng, nhưng cũng có ngày giao hàng và các khoản nợ tài chính được giải quyết giữa người mua và người bán – đó là thời điểm mà hợp đồng hết hạn.
Sự khác biệt giữa Spot Market và Futures Market là gì?
Spot Market có thể hoạt động trên một sàn giao dịch được quản lý hoặc OTC (không cần kê đơn). Thị trường OTC thường hoạt động 24/5 và cho phép linh hoạt hơn. Trong khi đó, giao dịch tương lai diễn ra trên các sàn giao dịch được quản lý.
Một điểm khác biệt chính là ngày thanh toán. Spot trading thường được giải quyết 2-3 ngày sau ngày giao dịch, trong khi hợp đồng tương lai có ngày giao hàng được xác định trước trong tương lai, chẳng hạn như có thể là 1, 2 hoặc 3 tháng.
Khi giao dịch CFD, sự khác biệt chính là chi phí giữ vị thế qua đêm. CFD tương lai không có bất kỳ phí hoán đổi qua đêm nào nhưng phải chịu phí chuyển đổi khi tài sản cơ bản sắp hết hạn. Với CFD tiền mặt, không có chuyển đổi hợp đồng nhưng sẽ bị tính phí hoán đổi qua đêm.
Các nhà giao dịch ngắn hạn thường thích tiền mặt hơn so với hợp đồng tương lai do mức chênh lệch thấp hơn, trong khi các nhà giao dịch dài hạn có thể lựa chọn CFD tương lai thay vì họ ít nhạy cảm hơn với chênh lệch giá nhưng không muốn trả phí hoán đổi hàng ngày.
Ví dụ về giao dịch CFD tiền mặt
Vì không có chuyển đổi liên quan nên giao dịch CFD tiền mặt cũng tương tự như giao dịch các cặp tiền tệ.
Ví dụ:
Nhà giao dịch A xác định rằng giá dầu có khả năng tăng so với Đô la Mỹ trong thời gian ngắn, do đó nhà giao dịch sẽ vào vị thế mua (mua).
Nhà giao dịch A mở giao dịch CFD tiền mặt của họ khi giá USOIL ở mức 80 USD/thùng và giá hàng hóa sau đó tăng (tăng) lên 81 USD/thùng. Vì Nhà giao dịch A đang suy đoán về mức tăng trong ngày nên anh ta quyết định đóng vị thế của mình khi có lãi và vì vị thế này không được giữ qua đêm nên không bị tính phí hoán đổi.
Ví dụ về giao dịch CFD tương lai
Hợp đồng tương lai được dựa trên giá trao đổi tương lai có liên quan. Hợp đồng tương lai hết hạn vì chúng liên quan đến một ngày xác định. Có nhiều tháng giao dịch và giá kỳ hạn có thể cao hơn hoặc thấp hơn tùy theo điều kiện thị trường.
Để loại bỏ sự biến động của ngày cuối cùng, các nhà môi giới chuyển từ sử dụng hợp đồng tháng trước sang hợp đồng tháng thứ hai một ngày giao dịch trước khi hết hạn trao đổi.
Một ví dụ về điều này là khi hợp đồng SPI của Úc cho tháng 3 hết hạn. Giá tháng 6 cần được sử dụng và giá trên nền tảng MT4 có thể tăng hoặc giảm tùy thuộc vào giá trị của hợp đồng tháng 6 so với hợp đồng tháng 3. Đây rõ ràng không phải là sự tăng hay giảm giá của SPI mà chỉ là sự chuyển sang giá tham chiếu mới, do đó sẽ không phát sinh lãi hoặc lỗ.
Để đảm bảo điều này không ảnh hưởng đến khách hàng, nhà môi giới cần phải điều chỉnh tiền mặt. Điều này được giải thích trong các ví dụ sau.
Ví dụ:
SPI tháng 3 đóng cửa ở mức 5050/5051 và SPI tháng 6 mở cửa ở mức 5000/5001
Vị trí của bạn: 10 hợp đồng mua
Nếu vị thế của bạn là mua, nó sẽ đóng ở giá mua cũ là 5050 và mở lại ở giá chào bán mới là 5001.
Bởi vì bạn đang mua và giá thị trường mới đã giảm, P&L giao dịch mở của bạn đã thua lỗ. Kết quả là bạn sẽ nhận được số tiền điều chỉnh dương trong cột hoán đổi bằng với chênh lệch giữa giá thầu cũ và giá yêu cầu mới.
Bạn sẽ nhận được (5050-5001)*10 hợp đồng = $490AUD
Ví dụ:
Vị trí của bạn: 10 hợp đồng bán
Nếu vị thế của bạn là bán, nó sẽ đóng ở giá chào bán cũ là 5051 và mở lại ở giá chào mua mới là 5000.
Bởi vì bạn đang bán và giá thị trường mới đã giảm nên P&L giao dịch mở của bạn đã kiếm được lợi nhuận. Kết quả là bạn sẽ nhận được số tiền điều chỉnh âm trong cột hoán đổi bằng với chênh lệch giữa yêu cầu cũ và giá thầu mới.
Bạn sẽ nhận được (5051-5000)*10 hợp đồng = -$510AUD
Kết luận
Mỗi loại thị trường có ưu điểm và hạn chế riêng, các nhà đầu tư cần xem xét kỹ trước khi quyết định đầu tư vào thị trường nào. Trên đây là toàn bộ chia sẻ về khái niệm spot market là gì, hy vọng bài viết đã mang lại nhiều giá trị cho bạn đọc.
