Khi nhắc đến thị trường tiền điện tử, cụ thể trong những dự án đầu tư tiền điện tử thì không thể không kể đến thuật ngữ “Whitepaper” – một thuật ngữ luôn có mặt trong các dự án ICO. Vậy Whitepaper là gì? Tại sao các dự án đồng coin cần phải có Whitepaper? Hãy cùng TinoHost tìm hiểu chi tiết trong bài viết sau đây.
Xem thêm: Cách thực hiện nghiên cứu tiền điện tử? Các cách tốt nhất để bắt đầu
Whitepaper là gì?
Whitepaper là một tài liệu chính thức được viết để giải thích mục đích và các công nghệ đằng sau một dự án. Whitepaper về chuỗi khối có thể được coi là tuyên ngôn của dự án và thường chứa các giải thích kỹ thuật chi tiết và phác thảo cho tương lai để thuyết phục các nhà đầu tư tiềm năng về giá trị của nó.
Tầm quan trọng của Whitepaper là gì?
Để hiểu tầm nhìn và mục đích của Dự án Blockchain
Vì công nghệ blockchain là một lĩnh vực chuyên môn rất phức tạp, Whitepaper là một trong những cách hiệu quả nhất để các nhà phát triển truyền đạt giá trị của các dự án của họ. Whitepaper là cần thiết cho các dự án mới, đặc biệt là những dự án đang tìm cách khởi động đợt chào bán tiền xu ban đầu ( ICO ) vì chúng có thể được sử dụng để giải thích các công nghệ, giải pháp mới hoặc thông tin hiện có khác có thể không có sẵn. Ví dụ: whitepaper Bitcoin ( BTC ) cung cấp cả phác thảo về tầm nhìn của Satoshi Nakamoto cho dự án, cùng với lịch sử chi tiết và người giải thích cho bằng chứng về công việc và cơ chế khuyến khích.
Cung cấp độ tin cậy của Dự án Blockchain cho các nhà đầu tư
Whitepaper cũng đóng vai trò là một phần quan trọng của quá trình thẩm định đối với các nhà đầu tư tiềm năng và nên được coi là “đọc bắt buộc” trước khi đầu tư vào một dự án nhất định. Whitepaper được viết tốt và đầy đủ có thể chỉ ra chuyên môn hoặc mức độ đáng tin cậy của nhóm dự án, trong khi Whitepaper không hoàn chỉnh có thể đóng vai trò như một lá cờ cảnh báo sớm.
Nguồn: https://danchoitienao.com/whitepaper-la-gi/
Làm thế nào để đọc Whitepaper?
Cần lưu ý rằng không phải tất cả các Whitepaper đều được viết như nhau, và có thể dựa trên sự hiểu biết cơ bản của người đọc tùy thuộc vào dự án. Hầu hết các dự án tài chính phi tập trung ( DeFi ), đặc biệt là những dự án tận dụng khả năng kết hợp của mạng Ethereum ( ETH ), sẽ chỉ cung cấp thông tin cơ bản về cách các dự án khác tương tác với dự án của chúng. Hầu hết các Whitepaper có xu hướng được viết bằng ngôn ngữ kỹ thuật cao, với các mô tả và số liệu phức tạp về các công nghệ được mô tả.
Các nhà đầu tư có thể phải đọc một số Whitepaper để có được sự hiểu biết tổng thể về cách các dự án khác nhau xếp chồng lên nhau. Ví dụ: trước tiên, người ta phải hiểu tiêu chuẩn ERC-20 trước khi họ có thể hiểu hoạt động bên trong của các stablecoin như Tether ( USDT ) và DAI . Whitepaper cũng ít cần thiết hơn đối với các loại dự án blockchain khác như mã thông báo không thể thay thế ( NFT ) , vì chúng đại diện cho các tài sản sưu tầm được phân biệt chủ yếu theo phong cách và thẩm mỹ hơn là công nghệ hoặc khái niệm.
8 Cân nhắc Chính khi Đọc Whitepaper
Vì whitepaper cuối cùng là công cụ được sử dụng để quảng cáo giá trị của một mã thông báo hoặc giải pháp cụ thể cho các nhà đầu tư tiềm năng, chúng phải được đọc và phân tích một cách quan trọng. Các nhà đầu tư tiềm năng nên cân nhắc xem nội dung của whitepaper có hợp lý hay không và nên so sánh chúng với các bài báo, ý kiến của nhà phân tích, các dự án tương tự và các nguồn thông tin khác. Khi đọc báo cáo chính thức, hãy chú ý những điều sau:
Dự án giải quyết vấn đề gì?
Whitepaper phải cung cấp một phác thảo rõ ràng về các vấn đề mà dự án hướng tới để giải quyết, bản chất của các mục tiêu và tầm nhìn dài hạn của dự án. Trong khi sự bùng nổ quan tâm đến công nghệ blockchain đã tạo ra nhiều không gian cho sự đổi mới, nhiều ứng dụng có các trường hợp sử dụng đáng ngờ. Các nhà đầu tư tiềm năng nên đánh giá xem tầm nhìn của dự án có khả năng giải quyết các vấn đề được nêu trong Whitepaper hay không, vì đây sẽ là nền tảng chính cho giá trị vốn có của dự án. Ví dụ, Ethereum là dự án đầu tiên mở khóa các hợp đồng thông minh thông qua Máy ảo Ethereum ( EVM ), giải quyết vấn đề thiếu khả năng lập trình của Bitcoin. Tương tự như vậy, giá gas tăng do tắc nghẽn trên mạng Ethereum đã thúc đẩy một loạt các dự án theo định hướng khả năng mở rộng, chẳng hạn như Solana (SOL ), Zilliqa ( ZIL ) và Polkadot ( DOT ).
Chức năng của dự án như thế nào?
Các nhà đầu tư tiềm năng nên xem xét các công nghệ và khái niệm được giải thích trong whitepaper, cùng với cách mỗi thành phần tương tác với nhau trên blockchain. Các dự án DeFi như yEarn Finance ( YFI ) phải có thể giải thích rõ ràng cách cung cấp tính thanh khoản cho giao thức và các phương pháp tạo ra lợi suất. Mặt khác, các dự án mã thông báo tiện ích như Filecoin ( FIL ) phải mô tả trường hợp sử dụng cụ thể của chúng, các cơ chế khuyến khích được áp dụng và cách chúng dự định thay đổi các giải pháp truyền thống. Bằng cách hiểu rõ về chức năng của dự án, các nhà đầu tư tiềm năng có thể xác định rõ hơn các đối thủ cạnh tranh tiềm năng, cùng với các đề xuất giá trị độc đáo của dự án (nếu có).
Tại sao dự án trên blockchain?
Các dự án nhất định có thể chỉ đơn giản là cố gắng sao chép các sản phẩm hoặc giải pháp hiện có trên blockchain để tận dụng sự quan tâm của thị trường hoặc tệ hơn là thiếu quy định. Whitepaper không xác định rõ trường hợp sử dụng hoặc lý do tại sao dự án được hưởng lợi từ công nghệ blockchain có thể chỉ ra rằng nhóm thiếu kinh nghiệm hoặc thậm chí không đáng tin cậy. Một ví dụ về các dự án phải tồn tại trên blockchain là các mã thông báo quyền riêng tư như Monero ( XMR ) và Pirate Chain ( ARRR ), vì chúng sử dụng công nghệ mật mã để cung cấp quyền riêng tư cao hơn so với các giải pháp tài chính kỹ thuật số và ngân hàng truyền thống. Đây chủ yếu là sự cân nhắc đối với các mã thông báo tiện ích , vì các ứng dụng phân quyền DeFi ( DApps) và các sàn giao dịch phi tập trung ( DEX ) theo bản chất riêng của chúng sẽ không thể tồn tại bên ngoài blockchain.
Tokenomics của dự án là gì?
Vì hầu hết các dự án tiền điện tử cũng giới thiệu mã thông báo, báo cáo chính thức phải chứa thông tin về các yếu tố như nguồn cung tối đa, tỷ lệ lạm phát và cách thức khai thác mã thông báo. Phần này cũng nên bao gồm một phác thảo chung về cách tính phí, cùng với các cơ chế khuyến khích các bên khác nhau đóng góp tài nguyên của họ cho mạng lưới. Các nhà đầu tư tiềm năng nên xem xét chức năng được đề xuất của mã thông báo, vì giá trị thu được từ quản trị và các mã thông báo tiện ích khác nhau. Ví dụ: vì mã thông báo Ren chỉ được sử dụng để thế chấp các darknodes, tiện ích thực tế của dự án sẽ ít ảnh hưởng hơn giá của mã thông báo.
Tài chính của dự án là gì?
Whitepaper nên bao gồm một phần cung cấp thông tin rõ ràng về các khía cạnh như khai thác trước, bán trước và tổng nguồn cung do các thành viên trong nhóm nắm giữ. Trong trường hợp bán trước hoặc ICO, phần này cũng nên trình bày cách thức số tiền huy động được sẽ được sử dụng để đóng góp cho dự án. Đánh giá xem dự án có tiếp cận được nguồn tài trợ thích hợp hay không hoặc nhóm dự án có kiểm soát lượng cung cấp mã thông báo không tương xứng hay không có thể giúp các nhà đầu tư tiềm năng tránh được các dự án sơ sài.
Dự án có được điều hành bởi một đội đáng tin cậy không?
Xem xét nền tảng, kinh nghiệm trong quá khứ và kiến thức chuyên môn về tiền điện tử của nhóm và cố vấn của dự án. Nhóm đã làm việc trên các dự án tiền điện tử khác trước đây chưa và nếu có, các dự án đó có còn chạy không? Nhóm chủ yếu bao gồm các chuyên gia hoặc nhà tiếp thị blockchain? Trong khi các nhóm ẩn danh không nhất thiết ngụ ý rằng dự án không đáng tin cậy, việc các nhà đầu tư không thể đánh giá thông tin của họ nên được coi là một yếu tố rủi ro. Các nhóm ẩn danh cũng ít phải chịu trách nhiệm hơn trong trường hợp dự án thất bại hoặc lừa đảo, đây là đặc điểm phổ biến của các lần kéo tấm thảm DeFi .
Dự án được quản lý như thế nào?
Whitepaper cũng nên cung cấp một phác thảo giải thích cách dự án được quản lý, cho dù là tập trung bởi nhóm hay thông qua mã thông báo quản trị và một tổ chức tự trị phi tập trung ( DAO ). Mặc dù cả hai mô hình đều có những ưu điểm, nhưng điều quan trọng là phải xem xét mức độ kiểm soát của nhóm đối với dự án. Các nhà đầu tư tiềm năng nên nghi ngờ về các dự án được cho là phi tập trung hơn nhiều so với thực tế.
Whitepaper có thông tin không?
Việc đảm bảo rằng một whitepaper chứa thông tin thực tế và thực tế sẽ giúp bạn đánh giá mức độ tin cậy của một whitepaper chứa đầy ngôn ngữ quảng cáo, từ thông dụng, hoặc thiếu thông tin thực tế có thể đưa ra một trường hợp đáng tin cậy cho dự án mà nó gắn liền với. Các tờ giấy trắng của meme coin như Safemoon và Shiba Inu ( SHIB ) là những ví dụ nổi bật. Các nhà đầu tư tiềm năng nên đảm bảo rằng họ hiểu các công nghệ cơ bản và dự án có giá trị đề xuất không chỉ đơn thuần gắn với đầu cơ.
Kết luận
Mặc dù ngôn ngữ kỹ thuật và độ phức tạp của Whitepaper có vẻ khó theo dõi, nhưng rất nhiều thông tin về một dự án có thể được trích xuất bằng cách tập trung và phân tích nghiêm túc các khái niệm cốt lõi. Các nhóm đáng tin cậy phải có khả năng phác thảo các vấn đề mà họ dự định giải quyết, một bộ giải pháp blockchain rõ ràng để giải quyết những vấn đề này, giải thích minh bạch về mã số mã hóa của dự án và phân tích về cách sử dụng tiền.
Cần lưu ý rằng Whitepaper có xu hướng đại diện cho tầm nhìn và kế hoạch cho một dự án trong trạng thái khởi động của nó. Trong khi công nghệ nền tảng có xu hướng giữ nguyên, các chi tiết khác như mã số, thành viên nhóm và tầm nhìn chung cho dự án có thể thay đổi theo thời gian và có thể không được phản ánh trong whitepaper. Các nhà đầu tư tiềm năng nên bổ sung nghiên cứu của họ bằng các nguồn khác như trang web chính thức của dự án và nguồn cấp dữ liệu tin tức, cùng với các trang web tin tức tiền điện tử và danh sách sàn giao dịch tập trung (CEX).
Nhiều dự án tiền điện tử mới hơn có được chức năng bằng cách xây dựng dựa trên nền tảng của các dự án chính như Bitcoin, Ethereum và Tether . Do đó, các Whitepaper tương ứng của họ có thể cung cấp cho các nhà đầu tư tiềm năng hiểu biết nhiều hơn về các khái niệm tiền điện tử cốt lõi như stablecoin, bằng chứng công việc, đặt cược và hơn thế nữa. Mặc dù Whitepaper không đại diện cho tất cả và kết thúc của một dự án blockchain, nhưng việc đọc qua chúng giúp đưa ra quyết định đầu tư và đóng vai trò là nền tảng vững chắc cho việc ra quyết định trong tương lai.
