Sàn giao dịch phi tập trung (DEX) tận dụng công nghệ chuỗi khối; thay vì dựa vào một thực thể tập trung, một mạng máy tính được sử dụng để hoàn thành và xác minh các giao dịch.
Sàn giao dịch phi tập trung là gì?
Các sàn giao dịch phi tập trung kết hợp công nghệ chuỗi khối và thay vì dựa vào một thực thể tập trung, một mạng máy tính được sử dụng để hoàn thành các giao dịch. Do hệ thống này, DEX có thể cho phép người dùng giữ quyền giám sát các khóa và tiền điện tử của họ. Trên hết, các DEX thực sự ngang hàng vì các hợp đồng thông minh hoặc người chuyển tiếp sẽ trực tiếp khớp với người mua và người bán.
Đặt hàng sách (On và Off-Chain)
Thị trường truyền thống hoạt động với sổ đặt hàng, khớp người mua và người bán tùy thuộc vào giá đặt trước của họ. Điều này hơi phức tạp khi thực hiện trên DEX vì các nút mạng sẽ cần ghi lại tất cả các giao dịch, có nghĩa là các thợ đào phải xác minh từng giao dịch đơn lẻ. Các hệ thống này gặp phải các vấn đề chạy trước vì tất cả các giao dịch phải được xác minh, điều này mất thời gian, đặc biệt là trên ETH. Điều này có nghĩa là mọi người có thể xem hàng đợi giao dịch và nhảy trước các đơn đặt hàng lớn, gây trượt giá cho người dùng DEX, trong khi lợi nhuận “người đi trước”.
Các DEX khác đã thông qua sổ đặt hàng Off-Chain, tạo ra các sàn giao dịch gần như phi tập trung. Thay vì sổ đặt hàng trên chuỗi và được xác minh bởi các nút khác nhau, một thực thể tập trung lưu trữ sổ đặt hàng. Vì các giao dịch này được xác minh ngoài chuỗi nên nó không thực sự phi tập trung. Để thực hiện các giao dịch, các đơn đặt hàng được ghi lại trên một máy chủ riêng biệt, sau đó được giao tiếp với chuỗi khối bằng cách sử dụng các trình chuyển tiếp.
Những ví dụ bao gồm:
On-Chain: Bitshares, StellarTerm
Ngoài chuỗi: Binance DEX, 0x và EtherDelta
Trình tạo thị trường tự động là gì?
Công nghệ tự động tạo thị trường được áp dụng rộng rãi hơn của DEX, công nghệ này gần đây đã bùng nổ do làn sóng De-Fi. AMM bỏ sổ lệnh truyền thống cho các nhóm thanh khoản, vốn tự động thực hiện các giao dịch theo một hợp đồng thông minh. Các DEX này cho phép người dùng tạo ra thị trường bằng cách ký quỹ thanh khoản và khuyến khích người dùng thông qua phí giao dịch. Hầu hết các AMM cũng cung cấp các ưu đãi bổ sung về mã thông báo quản trị để đảm bảo nền tảng có tính thanh khoản dồi dào.
CEX so với DEX
Vậy, sức hấp dẫn đằng sau của DEX so với CEX truyền thống là ở đâu? Sự hấp dẫn của DEX đối với nhiều người dùng vì các Sở giao dịch tập trung truyền thống (CEX) có nhiều điểm yếu liên quan đến việc lưu ký tiền xu, vi phạm danh tính, thời gian ngừng hoạt động của máy chủ, phí và thậm chí cả giao dịch nội gián. DEX’s giải quyết nhiều vấn đề này, đặc biệt là khi họ tiếp tục phát triển và đổi mới, cải thiện hơn nữa những điểm yếu này.
DEX cung cấp cho người dùng một cách an toàn, cởi mở và không cần sự cho phép để hoán đổi tiền điện tử của họ. Thông thường, trải nghiệm người dùng mới bắt đầu bằng việc đăng ký Sàn giao dịch tập trung và sau đó trải qua các phân đoạn Biết tùy chỉnh của bạn (KYC). Trên hết, người dùng phải “tin tưởng” tổ chức tập trung vì họ có quyền giám sát tài sản cũng như thông tin của họ. Như đã đề cập trước đây, đây không phải là trường hợp của DEX, cho phép người dùng bắt đầu giao dịch ngay lập tức miễn là họ có ví.
Điểm yếu của DEX
Do không có thực thể tập trung nào khiến thị trường DEX có thể gặp khó khăn trong việc duy trì tính thanh khoản dồi dào cho các cặp mã thông báo cụ thể. Điển hình là CEX có tính thanh khoản rất sâu cho phép người mua và người bán thỏa thuận về giá cả dễ dàng hơn thông qua việc giữ mức chênh lệch chặt chẽ. Do bản chất thích hợp của DEX dựa vào các nhà cung cấp thanh khoản để tạo độ sâu thị trường, một số cặp mã thông báo nhu cầu thấp nhất định có thể không được cung cấp hoặc có thể giao dịch với phí bảo hiểm. DEX chống lại điều này thông qua việc cung cấp các khuyến khích thanh khoản, nhưng vấn đề này vẫn còn phổ biến trong các tình huống cụ thể.
Mặc dù CEX có thể không phải là lựa chọn tốt nhất, nhưng chúng thuận tiện hơn nhiều cho người dùng mới. Sổ lệnh truyền thống và giao diện người dùng CEX cung cấp cho người dùng trải nghiệm giao dịch dễ dàng và tức thì. Mặt khác, DEX trên các mạng như Ethereum sẽ phải đối mặt với thời gian giao dịch 10-15 giây, cung cấp UI / UX cơ bản. Trên hết, CEX dễ dàng tha thứ hơn cho phép người dùng khôi phục tiền và tài khoản dễ dàng hơn, trong khi nếu người dùng mất mã ví, tiền điện tử của họ sẽ không thể khôi phục được.
Nhìn về phía trước với DEXes
Phi tập trung đang là trọng tâm ngày càng tăng trong thị trường tiền điện tử. Khi không gian tiếp tục đổi mới, DEX, công nghệ sẽ theo sau. Nhìn chung, có nhiều On-Chain, Off-Chain và AMM DEX, tất cả đều cung cấp sự đổi mới cho không gian. Khi không gian DeFi tiếp tục mở rộng nhanh chóng, chúng ta có thể mong đợi các DEX sẽ trải qua một lượng lớn.
Hãy theo dõi các sàn giao dịch này khi họ tận dụng các điểm yếu của các sàn giao dịch truyền thống và tiếp tục đổi mới khi không gian phát triển.
