Lyra Finance, AMM tùy chọn hoàn chỉnh đầu tiên của DeFi . Các tùy chọn là không thể thiếu đối với hệ thống tài chính, cho phép các nhà giao dịch quản lý rủi ro, đạt được đòn bẩy và xây dựng bất kỳ cấu trúc hoàn trả nào. Vậy Lyra Finance có gì nổi bật? Mã thông báo LYRA là gì?
Xem thêm: EraPAD là gì? Tổng quan về dự án DEX trên zkSync Era
Lyra Finance là gì?
Bằng cách sử dụng nhóm thanh khoản, các nhà giao dịch có thể mua và bán quyền chọn đối với tiền điện tử bằng Lyra Finance , một nhà tạo lập thị trường tự động quyền chọn (AMM). Nhà cung cấp thanh khoản và nhà giao dịch quyền chọn là hai nhóm người dùng chính của giao thức Lyra.
sUSD (một loại tiền ổn định) hoặc USDC được các nhà cung cấp thanh khoản (LP) ký gửi vào một trong các Kho lưu trữ Lyra Market Maker dành riêng cho tài sản (MMV). Nội dung mà kho tiền chỉ định được sử dụng để tạo thị trường tùy chọn hai bên (mua và bán) sử dụng tính thanh khoản này (ví dụ: tùy chọn báo giá LP của ETH Market Maker Vault LP trên ETH). Để kiếm được tiền hoa hồng được tính khi các tùy chọn được giao dịch, LP gửi thanh khoản vào kho tiền.
Để giao dịch quyền chọn, thương nhân sử dụng Lyra. Họ có thể bán quyền chọn cho MMV hoặc mua quyền chọn từ MMV. Khi thanh toán cho tính thanh khoản của họ, các nhà giao dịch trả phí LP (dưới dạng chênh lệch giá mua-giá bán).
Bên cạnh đó, Lyra Finance còn cho phép các nhà đầu tư kiếm lợi nhuận bằng cách gửi tài sản vào hệ thống của dự án mà không phải lo lắng về rủi ro lừa đảo trên thị trường tiền điện tử.
Lyra Finance giải quyết vấn đề gì?
Quyền chọn là một phần không thể thiếu của hệ thống tài chính, cho phép các nhà giao dịch quản lý rủi ro, đạt được đòn bẩy và xây dựng bất kỳ cấu trúc hoàn trả nào. Tuy nhiên, bất chấp sự phát triển gần đây của DeFi, họ vẫn chưa tìm thấy bất kỳ lực kéo thực sự nào trên chuỗi. Điều này là vì một vài lý do:
- Mất mát tạm thời: Các tùy chọn rất khó định giá, đặc biệt là với các ràng buộc L1. Do đó, nhiều giao thức hiện có sử dụng biến động tĩnh và định giá không chính xác, dẫn đến tổn thất liên tục cho LP.
- Rủi ro cực độ: Tùy chọn là một trong những công cụ tài chính rủi ro nhất có thể truy cập được, điều này không có gì bí mật. Do đó, có khả năng đáng kể là bất kỳ giao thức quyền chọn nào có giá cả cạnh tranh mà thiếu bảo hiểm rủi ro nội bộ cuối cùng có thể dẫn đến việc các LP mất hết tiền của họ. Nói chung, các AMM tùy chọn hiện tại không thể mua các tùy chọn, chứ đừng nói đến rủi ro phòng ngừa (LP chỉ là biến động ngắn hạn trần trụi).
- Tính thanh khoản thấp: Sự kết hợp giữa IL và rủi ro cao này không hấp dẫn đối với LP, vì vậy tính thanh khoản vẫn ở mức thấp. Các giao thức hiện tại có một số tính thanh khoản cung cấp mức giá cao ngất ngưởng như một cách để tránh sự phức tạp của các vấn đề định giá quyền chọn. Những mức giá không cạnh tranh này đương nhiên dẫn đến khối lượng giao dịch thấp.
Thị trường giao ngay thanh khoản và sự ra đời của L2 đã giúp tạo ra một giao thức tùy chọn đầy đủ. Lyra kết hợp hai trong số các đặc điểm chính hiện tại của tiền điện tử, khả năng mở rộng và khả năng kết hợp khả năng mở rộng, với các khía cạnh mạnh nhất của việc xây dựng thị trường quyền chọn truyền thống (giá đã được kiểm chứng và quản lý rủi ro).
Điểm nổi bật
Định giá và quản lý rủi ro đã được chứng minh
Lyra Finance lập bản đồ bề mặt của sự biến động ngụ ý cho mỗi lần đáo hạn bằng cách sử dụng cung và cầu thị trường. Sau đó, mô hình định giá Black Scholes được sử dụng để tính toán giá cho từng tùy chọn được liệt kê, giúp các nhà giao dịch định giá chính xác và LP với lợi nhuận đáng tin cậy.
Kỹ thuật này lập bản đồ bề mặt biến động ngụ ý ở mỗi lần hết hạn bằng cách sử dụng cung và cầu thị trường. Sau đó, mô hình định giá Black Scholes được sử dụng để tính toán giá cho từng tùy chọn được liệt kê, giúp các nhà giao dịch định giá chính xác và LP với lợi nhuận đáng tin cậy.
Bằng cách hợp nhất với các thị trường giao ngay DeFi để giao dịch vào và ra khỏi tài sản cơ bản, AMM của Lyra tích cực phòng ngừa rủi ro đồng bằng mà LP gặp phải. Vì rủi ro Vega (độ biến động) có thể định lượng được và là thành phần chính của cấu trúc phí nên nó có thể được sử dụng để thưởng cho các giao dịch giúp giảm rủi ro. Những sửa đổi này làm tăng alpha của AMM và tăng tỷ lệ Sharpe của nó.
Nguồn: https://danchoitienao.com/lyra-finance-la-gi/
Phòng ngừa rủi ro tổng hợp
Nhờ sử dụng mô hình AMM, Lyra Finance có thể cung cấp cho nhà đầu tư tính thanh khoản tức thời và đảm bảo xử lý giao dịch nhanh chóng. Giao thức hợp tác với Synthetix để phòng ngừa rủi ro cho các nhà cung cấp thanh khoản.
Lyra cũng tính phí bổ sung cho các giao dịch làm tăng rủi ro thuần chay của nhóm. Khoản phí này tỷ lệ thuận với mức độ rủi ro hiện tại của AMM (tức là, nó sẽ nổi bật hơn khi nhóm chấp nhận nhiều rủi ro hơn). Khoản phí này tạo ra mức chênh lệch bất đối xứng giống như các thị trường truyền thống, nơi MM khuyến khích các giao dịch phòng ngừa rủi ro theo nhóm và tính tổng phí bảo hiểm đối với các giao dịch không thực hiện.
Các tính năng của Lyra Finance
Trade
Lyra cho phép nhà đầu tư thực hiện các giao dịch quyền chọn trên các cặp tài sản kiểm tra ETH/USD, LINK/USD, BTC/USD,…
Để giao dịch trên Lyra Finance:
- Kết nối ví với Optimism
- Gửi Eth để lấy gas cho Chủ nghĩa lạc quan
- Mua sUSD trên Uniswap
- Mua một tùy chọn
- Mua Synths trên Kwenta để làm tài sản thế chấp
- Bán một quyền chọn
Earn
Với tính năng này, nhà đầu tư có thể kiếm lợi nhuận thông qua đặt cược và cung cấp thanh khoản trên Lyra Finance. Đối với stkLYRA, có thể kết nối từ L2 với mạng chính, nghĩa là người dùng bản địa L2 sẽ không cần giao dịch trên mạng chính để kiếm phần thưởng Vault hoặc phần thưởng Giao dịch. Người dùng sẽ cần kết nối stkLYRA của họ với mạng chính nếu họ muốn kiếm phần thưởng đặt cược.
Swap
Cầu Lyra hỗ trợ hoán đổi trên tất cả các chuỗi nguồn và đích thông qua 1inch. Với hoán đổi cầu nối, người dùng có thể đi từ bất kỳ Mã thông báo nào trên chuỗi nguồn và chuyển sang mã thông báo mong muốn của họ trên chuỗi đích trong khi nhận được mức giá tốt nhất cho cả việc hoán đổi và quá trình chuyển đổi của họ.
Cầu Lyra dưới mui xe được cung cấp bởi Lớp thanh khoản của Socket mang đến một lớp tổng hợp gồm nhiều cầu nối tài sản khác nhau, bao gồm cả Hop và Lạc quan bản địa.
Token Lyra Finance
Lyra là một token của Lyra Finance với các chức năng chính sau:
- Thanh toán phí giao dịch trên nền tảng
- Phần thưởng Staking & Incentives: Lyra cũng được dùng làm phần thưởng cho các nhà đầu tư tham gia Staking trên hệ thống của Lyra Finance. Ngoài ra, những người tham gia cung cấp tính thanh khoản trên Lyra Finance hoặc L2 Uniswap sẽ nhận được mã thông báo Lyra.
- Quản trị: Chủ sở hữu mã thông báo này có quyền tham gia vào việc quản trị hệ thống cũng như họ có thể đóng góp ý kiến để giúp các nhà phát triển xây dựng dự án Lyra Finance.
Thông tin cơ bản về token:
- Tên mã thông báo: Lyra Finance
- Mã cổ phiếu: Lyra
- Chuỗi khối: Ethereum
- Tiêu chuẩn mã thông báo: ERC-20
- Tổng nguồn cung: 1.000.000.000 LYRA
Phân bổ token:
- Phần thưởng LP: 15%
- Phần thưởng giao dịch: 15%
- Người đặt cược SNX: 2%
- Ưu đãi cộng đồng: 3%
- Thanh khoản mã thông báo: 5%
- Mô-đun bảo mật: 10%
- ĐẠO: 20%
- Nhóm: 20%
- Nhà đầu tư: 10%
Phí
Chức năng phí của Lyra Finance bao gồm 4 thành phần riêng biệt:
- Phí cố định dựa trên giá quyền chọn
- Một khoản phí cố định cho chi phí trao đổi
- Một khoản phí động dựa trên rủi ro thuần chay của nhóm
- Một khoản phí động dựa trên sự khác biệt giữa baseIV của ngày hết hạn và GWAV của nó, cũng như tỷ lệ sai lệch của giá đình công được giao dịch và vega
Nhóm phát triển
Đội ngũ phát triển của Lyra có nhiều năm kinh nghiệm trong thị trường tiền điện tử và tài chính truyền thống. Các thành viên đáng chú ý bao gồm:
- Michael Tây Ban Nha: Ông là người đồng sáng lập Lyra và từng là lập trình viên tại Synthetix – một giao thức thanh khoản phái sinh dựa trên Ethereum.
- Nick Forster: Ông cũng là người đồng sáng lập Lyra, và ông cũng có kinh nghiệm về tài chính truyền thống tại KPMG. Ông từng làm Market Maker (MM) phái sinh tại Susquehanna International Group.
Nhà đầu tư
Lyra đã huy động được 3,3 triệu đô la tiền bán hạt giống từ các nhà đầu tư lớn như Framework Ventures, Parafi Capital, DeFi Alliance, v.v. Ngoài ra còn có các cá nhân khác như Kain và Jordan (Synthetix), Stani (Aave), Tyler (Barnbridge),…
Ngoài ra, Lyra còn tổ chức bán pre-seed và bán OTC có thể là bán cho các mối quan hệ bên ngoài của dự án. Gần đây, Lyra cũng đã nhận được khoản tài trợ OP trị giá 3.000.000 USD từ tổ chức Optimism thông qua Synthetix. Lyra sẽ cung cấp các ưu đãi cho người dùng thông qua LEAP-26.
Cộng sự
GMX, Perpetual Protocol và Synthetix là 3 đối tác nổi bật của Lyra Finance. Ngoài ra, dự án đã công bố hợp tác với Perpy – một nền tảng giao dịch sao chép trên hệ sinh thái Arbitrum, vào đầu tháng 3.
Kết luận
Thị trường quyền chọn là một phần quan trọng trong không gian Defi, nhưng quyền chọn đối với thị trường Tiền điện tử vẫn còn khá mới, chưa thực sự thu hút người dùng và chiếm được khối lượng nhỏ.
Lyra Finance là nền tảng tài chính phi tập trung đầu tiên cung cấp một bộ hoàn chỉnh các công cụ tạo thị trường tự động (AMM) tùy chọn. Những công cụ này là một phần thiết yếu của hệ thống tài chính, cho phép các nhà giao dịch quản lý rủi ro, sử dụng đòn bẩy và tạo cấu trúc thanh toán linh hoạt. Điều khiến Lyra khác biệt so với các nền tảng DeFi khác là cách tiếp cận độc đáo của nó đối với AMM, cho phép người dùng tùy chỉnh các chiến lược giao dịch và tối ưu hóa lợi nhuận của họ.
Ngoài các công cụ AMM sáng tạo, Lyra còn cung cấp một mã thông báo gốc có tên là LYRA. Mã thông báo này đóng vai trò là xương sống của hệ sinh thái Lyra, cung cấp cho người dùng nhiều lợi ích và ưu đãi. Ví dụ: Lyra có thể được sử dụng để thanh toán phí giao dịch trên nền tảng hoặc tham gia vào các quyết định quản trị định hình tương lai của Lyra.
Cho đến nay, tôi có thể nói rằng khả năng sử dụng của nền tảng này rất đơn giản và dễ hiểu. Có tùy chọn sử dụng Lạc quan hoặc Arbitrum là điều tuyệt vời và giúp giảm đáng kể phí gas cũng như tốc độ giao dịch.
Đặt cược và đặt cược LP là một phần thưởng tuyệt vời, cộng với hệ thống giảm giá giúp các nhà giao dịch giảm phí họ phải trả nhưng đồng thời làm giảm nguồn cung lưu thông, điều này có lợi cho hành động giá dài hạn.
