Công cụ phái sinh Liquid Staking có rất nhiều lợi ích như kiếm phần thưởng đặt cược thường xuyên, nhận thanh khoản từ tài sản đặt cược của bạn và tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận của bạn. Tuy nhiên, nó cũng đi kèm với một số rủi ro. Trong bài viết, tôi sẽ giới thiệu cho bạn những rủi ro của Liquid Staking Derivatives, rất may là nó có thể khắc phục được phần nào nếu bạn cẩn thận trong quá trình staking. Tuy nhiên, bạn không thể chủ quan và bỏ lỡ nó.
Xem thêm: Cách xóa tài khoản Coinbase
Liquid Staking là gì?
Liquid Staking là một giải pháp thay thế cho đặt cược truyền thống mang lại tính linh hoạt và hiệu quả cao hơn. Cụ thể, nó cho phép người đặt cược truy cập vào tài sản của họ trong khi vẫn được hưởng lợi từ việc đặt cược mã thông báo của họ.
Đặt cược mã thông báo theo truyền thống có chi phí cơ hội cao đối với chủ sở hữu mã thông báo. Bằng cách đặt cược mã thông báo của mình, họ đồng ý khóa tài sản của mình trong một khoảng thời gian cụ thể. Khi làm như vậy, họ có thể bỏ lỡ cơ hội kiếm lợi nhuận bằng cách giao dịch mã thông báo của mình hoặc sử dụng chúng theo những cách khác. Chi phí cơ hội này có thể ngăn cản một số chủ sở hữu mã thông báo tham gia đặt cược thông thường.
Tuy nhiên, thông qua Liquid Staking, các mạng được hưởng sự ổn định và bảo mật liên quan đến mã thông báo được đặt cọc. Đồng thời, chủ sở hữu mã thông báo có khả năng sử dụng tài sản của họ theo ý muốn trong khi vẫn nhận được phần thưởng đặt cược.
Cách hoạt động của Liquid staking rất đơn giản. Nhà cung cấp Liquid Staking sẽ nhận các mã thông báo đã đặt cọc và thay mặt chủ sở hữu đặt cược chúng. Sau đó, nhà cung cấp cung cấp biên nhận, thường ở dạng phái sinh. Các công cụ phái sinh này tương đương với mã thông báo đặt cược và có thể được giao dịch hoặc sử dụng làm tài sản thế chấp ở nơi khác.
Tại sao Liquid Staking lại nhận được nhiều sự chú ý như vậy?
Đặt cược Ether của họ ngăn họ sử dụng nó theo những cách khác có khả năng sinh lợi cao hơn. Mặc dù những người đặt cược sẽ được bồi thường bằng Ether, phí giao dịch và giá trị có thể khai thác từ những người khai thác, nhưng họ có thể nhận được tiền lãi tốt hơn từ Ether của mình bằng cách gửi nó vào các giao thức DeFi APY cao.
Các công cụ phái sinh Liquid Staking đưa ra giải pháp cho câu hỏi hóc búa đó. Những người nắm giữ Ether có thể gộp Ether của họ trong một giao thức chạy trình xác nhận thay cho họ. Sau đó, những người nắm giữ đó được chỉ định mã thông báo giao thức để đại diện cho Ether đã đặt cọc của họ và những mã thông báo đó có thể được sử dụng trong các giao thức DeFi khác như thể đó là Ether.
Mặc dù việc ra mắt The Merge không cho phép những người đặt cược hiện tại rút các mã thông báo bị khóa của họ, nhưng điều này sẽ sớm thay đổi với bản nâng cấp Ethereum Thượng Hải dự kiến ra mắt vào tháng 3 năm 2020.
Sức hấp dẫn của việc có thể rút ETH đã đặt cược sớm có thể thu hút người dùng đặt cược mới, nhưng không phải nhà đầu tư nào cũng có 32 ETH để đặt cược. Vì đặt cược là một lựa chọn khả thi để có thu nhập thụ động, nên người dùng có thể cố gắng tìm những cách khác để họ có thể đặt cược ETH mà không ảnh hưởng đến tính thanh khoản. Do đó, sự gia tăng mức độ phổ biến của việc đặt cược ETH trên Beacon Chain cũng vô tình dẫn đến sự gia tăng của các giao thức Liquid Staking.
Nguồn: https://danchoitienao.com/liquid-staking-la-gi/
4 rủi ro Các công cụ phái sinh Liquid Staking phải đề phòng
Tùy chọn hạn chế tồn tại
Có một số tùy chọn hạn chế cho những người dùng đang muốn bắt đầu Liquid Staking. Liquid Staking là một phân khúc mới trong nền kinh tế tiền điện tử và vẫn đang phát triển. Có rất ít nền tảng cung cấp tính thanh khoản đặt cược và những nền tảng này hỗ trợ không nhiều loại tiền điện tử.
Một số nền tảng và dự án có dịch vụ đặt cược và mã chính để người dùng kiếm phần thưởng định kỳ trong thị trường đặt cược thông thường. Tuy nhiên, không phải tất cả các nền tảng này đều có các tùy chọn Liquid Staking. Điều tương tự cũng xảy ra khi một người xem xét các mã thông báo có sẵn để Liquid Staking và thông thường. Nền tảng đặt cược thông thường hỗ trợ nhiều mã thông báo, nhưng số lượng mã thông báo được hỗ trợ bởi nền tảng Liquid Staking là rất hạn chế.
Việc thiếu các tùy chọn có sẵn trong thị trường Liquid Staking có thể là do thị trường còn rất mới và nhỏ. Khi thị trường Liquid Staking phát triển, nhiều mã thông báo sẽ được hỗ trợ bởi các nền tảng Liquid Staking và số lượng nền tảng Liquid Staking cũng sẽ tăng lên.
Rủi ro biến động thị trường
Vấn đề với các công cụ phái sinh là chúng không được tự động gắn với các mã thông báo ban đầu thông qua các phương tiện thuật toán. Các công cụ phái sinh được giao dịch tự do trên thị trường và giá của chúng được xác định hoàn toàn bởi các lực lượng thị trường. Điều này có nghĩa là các công cụ phái sinh này có thể bắt đầu được bán với giá thấp hơn nhiều so với mã thông báo ban đầu của chúng trong thời kỳ thị trường giá xuống hoặc khủng hoảng thanh khoản.
Đây không chỉ là một viễn cảnh về ngày tận thế. Các công cụ phái sinh trong hệ sinh thái Terra giảm giá gần như đồng thời khi chuỗi gặp sự cố và điều này dẫn đến khoản lỗ hàng triệu đô la cho các nhà đầu tư. Vào tháng 6 năm 2022, mã thông báo stEth, một dẫn xuất của Eth, cũng giảm khoảng 7% so với ETH thông thường do áp lực thị trường.
Khi xảy ra sự sụt giảm đáng kể, một người gần như ngay lập tức mất quyền truy cập vào các mã thông báo ban đầu của họ. Ngay cả khi họ có thể giao dịch các công cụ phái sinh cho tài sản đặt cược của mình, giá trị của tài sản ban đầu nhận được sẽ giảm đáng kể. Đây là một rủi ro rất lớn không tồn tại với cá cược thông thường.
Phần thưởng Liquid Staking không được chuẩn hóa
Mỗi nền tảng đặt cược có bộ giao thức riêng mà nó hoạt động trên đó. Điều này xảy ra trong các hoạt động đặt cược thông thường, Liquid Staking và thậm chí cả các hoạt động DeFi. Tương tự như vậy, những người Liquid Staking sẽ được hưởng nhiều ưu đãi khác nhau trong hệ sinh thái tiền điện tử.
Các nền tảng khác nhau cung cấp Liquid Staking có phần thưởng lợi nhuận bổ sung, ngay cả đối với cùng một mã thông báo. Điều này có nghĩa là các nền tảng Liquid Staking cụ thể có thể mang lại lợi nhuận cao hơn khi đặt cược cùng một mã thông báo, vì vậy, việc chọn nền tảng Liquid Staking của bạn một cách khôn ngoan và cẩn thận là rất quan trọng.
Khai thác hợp đồng thông minh
Liquid Staking chủ yếu được thực hiện trên các hợp đồng thông minh. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư có nguy cơ bị lừa khi ký hợp đồng thông minh bị lỗi. Đó là lý do tại sao điều quan trọng là sử dụng các nhà cung cấp thanh khoản có uy tín trên thị trường hoặc kiểm tra chéo các hợp đồng thông minh nếu có thể.
Nhà cung cấp tập trung như sàn giao dịch giữ quyền giám sát tài sản, trong khi nhà cung cấp phi tập trung như Lido không yêu cầu quyền giám sát mà thay vào đó yêu cầu gửi mã thông báo vào hợp đồng thông minh.
Có rất nhiều giải pháp Liquid Staking trên thị trường, mỗi giải pháp đều có ưu và nhược điểm riêng. Hơn nữa, phí của họ có thể thay đổi nên việc chọn một nền tảng để đặt cược là cần thiết.
Kết luận
Sức hấp dẫn của việc có thể rút ETH đã đặt cược sớm có thể thu hút người dùng đặt cược mới, nhưng chỉ một số nhà đầu tư có 32 ETH để đặt cược. Vì đặt cược là một lựa chọn khả thi để có thu nhập thụ động, nên người dùng có thể tìm các cách khác để đặt cược ETH mà không ảnh hưởng đến tính thanh khoản. Do đó, sự gia tăng mức độ phổ biến của việc đặt cược ETH trên Beacon Chain cũng vô tình dẫn đến sự gia tăng của các giao thức Liquid Staking. Tuy nhiên, những rủi ro này có thể được giảm thiểu bằng cách thực hiện các bước cẩn thận trong quá trình đặt cược.
