Fraxchain là gì? Fraxchain là một nền tảng lớp 2 do Frax Finance xây dựng trên Ethereum với sự kết hợp của cả Optimistic Rollup & zkRollup. Liệu Fraxchain có thực sự tạo ra bước ngoặt cho dự án đưa Frax Finance trở thành một trong những nền tảng DeFi lớn nhất trên thị trường? Hãy cùng tìm hiểu về dự án qua bài viết dưới đây.
Xem thêm: Phân tích cơ bản trong giao dịch ngoại hối: Phân tích các chỉ số kinh tế
Bối cảnh dự án Frax Finance
Frax Finance là một nền tảng DeFi đã quá quen thuộc với các DeFi OG với các sản phẩm nổi bật bao gồm:
- Stablecoin FRAX: Trong thời gian đầu FRAX là một Stablecoin bán thuật toán kết hợp giữa Algorithmic Stablecoin và Crypto-backed Collateral. Sau này, FRAX đã chính thức trở thành một Crypto-backed Stablecoins tương tự như DAI.
- Fraxswap: Một nền tảng AMM được xây dựng dựa trên Uniswap V2.
- Fraxferry: Một nền tảng Bridge giúp người dùng di chuyển FRAX tới nhiều Blockchain khác nhau trên thị trường.
- Fraxlend: Một nền tảng Lending & Borrowing có nhiều sự đổi mới hơn là Fraxswap.
- fxrETH: Một nền tảng Liquid Staking Derivatives được Frax Finance xây dựng trên Ethereum với nhiều điểm khác biệt so với Lido Finance hay Rocketpool.
Frax Finance có khá nhiều sản phẩm tuy nhiên nền tảng này chưa có bất kì sản phẩm nào thật sự dẫn dắt thị trường về mảng Stablecoin thì Frax ổn định, mạnh mẽ nhưng sức ảnh hưởng lại thua xa với DAI, Fraxswap cũng không thể cạnh tranh với Uniswap và Fraxlend cũng rất khó để chia miếng bánh thị phần của AAVE.
Theo mình, Frax Finance đang cố gắng và nổ lực xây dựng nhiều sản phẩm để có thể capture value cho FXS tuy nhiên ngoài Stablecoin FRAX là sản phẩm thành công nhất từ trước tới nay của Frax Finance thì các sản phẩm còn lại vẫn chưa có chỗ đứng trên thị trường. Chính vì vậy, Frax Finance cần phải đột phá ra ngoài ngành DeFi. Đó là lí do mà mình tin rằng Frax Finance lựa chọn xây dựng Fraxchain.
Lớp cơ sở tài chính Frax
Frax Finance là một nền tảng DeFi quen thuộc với DeFi OG với các sản phẩm nổi bật, bao gồm:
- Stablecoin FRAX: Ban đầu, FRAX là một Stablecoin bán thuật toán kết hợp Stablecoin thuật toán và Tài sản thế chấp được hỗ trợ bằng tiền điện tử. Sau đó, FRAX chính thức trở thành một Stablecoin được hỗ trợ bằng tiền điện tử tương tự như DAI.
- Fraxswap: Một nền tảng AMM được xây dựng trên Uniswap V2.
- Fraxferry: Nền tảng cầu nối giúp người dùng di chuyển FRAX sang các Chuỗi khối khác nhau trên thị trường.
- Fraxlend: Một nền tảng Cho vay & Cho vay với nhiều đổi mới hơn Fraxswap.
- fxrETH: Một nền tảng Phái sinh đặt cược thanh khoản được xây dựng bởi Frax Finance trên Ethereum với nhiều điểm khác biệt so với Lido Finance hay Rocketpool.
Mặc dù có nhiều sản phẩm như vậy nhưng các sản phẩm của Frax Finance vẫn chưa có một sản phẩm nào dẫn đầu thị trường trong phân khúc Stablecoin. Mặc dù FRAX rất mạnh và ổn định nhưng ảnh hưởng của nó kém xa so với DAI. Fraxswap cũng không thể cạnh tranh với Uniswap và Fraxlend cũng rất khó chia thị phần của AAVE.
Theo tôi, Frax Finance đang cố gắng và cố gắng xây dựng nhiều sản phẩm để nắm bắt giá trị cho FXS. Tuy nhiên, ngoài Stablecoin FRAX là sản phẩm thành công nhất từ trước đến nay của Frax Finance, các sản phẩm còn lại vẫn cần phải có chỗ đứng trên thị trường. Do đó, Frax Finance cần thoát ra khỏi ngành DeFi. Đó là lý do tại sao tôi tin rằng Frax Finance đã chọn xây dựng Fraxchain.
Ý tưởng về Fraxchain ra đời
Trong một tập podcast gần đây với Flywheel DeFi, người sáng lập Frax Finance, Sam Kazemian, một lần nữa tiết lộ một loạt các phát triển quan trọng sắp tới cho giao thức. Frax Finance sẽ xây dựng giải pháp Lớp 2 (L2) của riêng mình, Fraxchain.
Không giống như các L2 hiện có trên thị trường, Fraxchain sẽ là một sự hợp nhất hỗn hợp, kết hợp các công nghệ của cả Chủ nghĩa lạc quan và sự hợp nhất không kiến thức (zk-rollups). Cạnh tranh với Lớp 2 đã có trên thị trường và trở nên khác biệt, Fraxchain sử dụng kết hợp cả hai công nghệ Rollup lạc quan và ZK Rollup, điều chưa từng có trên thị trường tiền điện tử. Đây đều là 2 giải pháp Layer 2 tốt nhất hiện nay. Nó tuyên bố rằng điều này sẽ cho phép khả năng mở rộng tốt hơn, kết quả cuối cùng nhanh hơn và tăng cường bảo mật trước các đối thủ cạnh tranh.
Sequencer (nút giúp sắp xếp các giao dịch trên Lớp 2 và gửi chúng đến Lớp 1) trong Fraxchain được vận hành bởi người được chọn thông qua bỏ phiếu quản trị, giúp tăng tính phi tập trung đến mức tối đa. Vị trí này cũng được đấu giá và chuyển nhượng luân phiên. Nếu một Sequencer buộc phải tắt, Fraxchain cho phép Sequencer tiếp theo tiếp tục sắp xếp giao dịch từ nơi Sequencer trước đó đã dừng một cách liền mạch. Tính năng này làm cho Fraxchain khác với các Lớp 2 khác trên Ethereum, vốn thường phụ thuộc vào một Trình tạo chuỗi duy nhất. Điều này đảm bảo các giao dịch được thực hiện liên tục và nhanh chóng.
Có lẽ thú vị hơn, Fraxchain sẽ sử dụng frxETH làm mã thông báo gas trên chuỗi thay vì ETH, giống như các đối tác của nó. FraxFerry sẽ được tích hợp với Fraxchain khi ra mắt để đảm bảo đủ tính thanh khoản của frxETH trên chuỗi.
Việc sử dụng frxETH để lấy gas có ý nghĩa quan trọng đối với Frax Finance vì các khoản phí này được trả cho chủ sở hữu FXS gửi tiền bằng phiếu bầu (veFXS), thu được thông qua việc khóa mã thông báo FXS. Điều này tích lũy giá trị bổ sung cho những người đặt cược FXS, những người đã kiếm được thông qua mua lại FXS được tài trợ bởi phí FraxLend và FraxSwap.
Ngoài ra, lượng frxETH được giữ để lấy gas và được sử dụng trên chuỗi càng lớn thì nguồn cung frxETH đã đặt cọc càng thấp, điều này sẽ làm tăng lợi nhuận chung cho những người nắm giữ frxETH (sfrxETH), do đó làm tăng sức hấp dẫn của frxETH so với các giải pháp LSD khác.
Cuối cùng, một Fraxchain thành công có khả năng củng cố sự thống trị của frxETH trên thị trường, điều này có thể giúp Frax Finance đảm bảo thị phần so với các giao thức LSD khác.
Fraxchain cũng đã được đề xuất sử dụng đầy đủ các hợp đồng trừu tượng hóa tài khoản thay vì Tài khoản thuộc sở hữu bên ngoài (EOA). Việc trừu tượng hóa tài khoản mở ra cơ hội tăng cường khả năng lập trình cho người dùng trên chuỗi và, như Sam giải thích, làm cho nó giống như một “tài khoản ngân hàng có thể lập trình đầy đủ”.
Nguồn: https://danchoitienao.com/fraxchain-la-gi/
Frax Finance cực kỳ tham vọng với Fraxchain của mình. Ngay cả Sam Kazemian – Đồng sáng lập Frax Finance cũng khẳng định rằng Fraxchain sẽ tốt hơn hầu hết các nền tảng Lớp 2 hiện có trên thị trường. Một số lợi thế mà Fraxchain tạo ra như sau:
- Nếu hệ sinh thái của Fraxchain bùng nổ, việc áp dụng FRAX hoặc fxrETH sẽ tăng lên. Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến sự phát triển của dự án Stablecoin và các công cụ phái sinh đặt cược thanh khoản. Và nếu dòng doanh thu này bị đốt cháy khỏi mạng, nó sẽ là động lực tăng trưởng đáng kể cho FXS.
- Nhằm mục đích phân quyền ngay từ đầu, trong khi các dự án Lớp 2 thường mất nhiều thời gian để phân quyền trong khu vực Sequencer và Prover.
Lớp 2 của Frax Finance hiện dự kiến ra mắt vào cuối năm 2023.
Thách thức trong tương lai
Bên cạnh những ưu điểm, chắc chắn sẽ tồn tại những nhược điểm ảnh hưởng trực tiếp đến mạng lưới của Fraxchain, bao gồm:
- Blockchain Layer 2 là sự kết hợp của cả Optimistic Rollup và zkRollup, đây là điều chúng tôi chưa từng thấy trước đây. Vậy sự kết hợp ở đây là gì? Có bất kỳ rủi ro nào có thể xảy ra không? Có thể nói, mô hình của Sam Kazemian là quá tham vọng.
- Frax Finance chưa xây dựng được một sản phẩm nào trong DeFi thực sự thành công, vậy khi họ xây dựng một hệ sinh thái đòi hỏi nhiều nhân lực và nguồn lực hơn, liệu đội ngũ Frax Finance có làm được không? Đâu là cơ sở để chúng ta có thể tin tưởng Frax Finance sẽ xây dựng một Fraxchain hùng mạnh.
- Có phải tính phi tập trung mà Fraxchain đang hướng tới là quá sớm? Vì thường giai đoạn đầu của dự án thường ưu tiên tốc độ phát triển hơn là phân quyền như Arbitrum hay Optimism.
Một số các vấn đề Fraxchain sẽ gặp phải
Bên cạnh những ưu điểm chắc chắn sẽ tồn tại những nhược điểm mà có ảnh hưởng trực tiếp tới mạng lưới của Fraxchain bao gồm:
- Blockchain Layer 2 là sự kết hợp của cả Optimistic Rollup và zkRollup là điều mà chúng ta chưa từng chứng kiến. Vậy sự kết hợp ở đây là gì? Liệu có những rủi ro nào có thể xảy ra? Có thể nói mô hình mà Sam Kazemian đưa ra là quá tham vọng.
- Frax Finance đã xây dựng sản phẩm trong DeFi chưa thật sự thành công vậy khi họ xây dựng một hệ sinh thái cần nhiều sức người, sức của hơn thì liệu đội ngũ của Frax Finance có thể làm được hay không? Cơ sở ở đâu để chúng ta có thể tin tưởng Frax Finance có thể xây dựng một Fraxchain hùng mạnh.
- Phi tập trung mà Fraxchain hướng tới liệu có là quá sớm hay không? Vì thường giai đoạn đầu của dự án thường ưu tiên về tốc độ phát triển hơn là phi tập trung như Arbitrum hay Optimism.
Cụ thể, Fraxchain còn hiện hữu rất bao điều, đương nhiên fraxchain vẫn còn cơ hội chào đời và chạy bình thường nhưng giả sử thiếu hẳn kế hoạch cụ thể, rỏ ràng thì sự việc của boba network hay metis mọi người đã thấy rất rõ. Thực hiện được thì vững chắc thực hiện được tuy nhiên có hữu hiệu hay thành công thì sẽ cần thêm rất lâu để theo dõi và giám soát.
Giả định Fraxchain thành công thì toàn thể những sản phẩm trong hệ thống và ‘ thứ ‘ được capture value phổ biến nhất là fxs có khả năng có một động lực phát triển xuất sắc.
Kết luận
Thị trường tiền điện tử đã trưởng thành so với năm 2020, số lượng người dùng nhiều hơn, số người dùng đã biết đến tiền điện tử nhưng chưa sử dụng cũng cao hơn nhiều so với năm 2020. Do đó, nhu cầu về giao thức lớp 2 tăng lên phù hợp với thị trường. Đây có thể là một trong những lý do tại sao Frax Finance phát triển Fraxchain lớp 2 của mình.
Trong khi các Lớp 2 khác tập trung vào các tính năng, người dùng và chất lượng sản phẩm thì Fraxchain tập trung vào phân cấp và trải nghiệm mới. Đặc biệt, sự kết hợp của cả Bản tổng hợp lạc quan và Bản tổng hợp ZK là điều mà Lớp 2 vẫn cần phải làm. Nó khá rủi ro vì tính khả thi của điều này chưa được xác nhận.
Việc ra mắt Fraxchain đánh dấu một động thái quan trọng của Frax Finance nhằm củng cố vị thế của mình trong thế giới DeFi. Bên cạnh Fraxchain, Frax Finance cũng đang lên kế hoạch nâng cấp Frax V3, ra mắt Frxgov và nâng cấp FrxETH V2. Tuy nhiên, chiến lược và sự thành công của Fraxchain vẫn là điều cần theo dõi về lâu dài.
