Libra Finance là gì? Thông tin chi tiết giao thức Libra Finance

LSDfi hiện đang đứng trước những cơ hội lớn để phát triển trong tương lai gần. Bên cạnh các giao thức đặt cược ETH nổi tiếng như Lido Finance, Lybra Finance cũng có thể là một lựa chọn thông minh để các nhà đầu tư khám phá. Lybra cam kết giải quyết các vấn đề gặp phải trong khi phát triển giao thức của riêng mình (TVL và Tokenomics) và việc thiếu các kịch bản ứng dụng cho eUSD. Vậy hãy cùng bài viết tìm hiểu Lybra Finance là gì nhé. eUSD có phải là một stablecoin phi tập trung hoàn toàn mang lại lợi ích ổn định cho các nhà đầu tư không?

Xem thêm: EtherMail là gì? Nền tảng Email Web3 cùng mô hình Read2Earn

Libra Finance là gì?

Lybra Finance là một giao thức đột phá phi tập trung được thiết kế để mang lại sự ổn định cho thế giới tiền điện tử đầy biến động. Được xây dựng trên LSD (Các công cụ phái sinh đặt cọc thanh khoản), giao thức ban đầu tận dụng bằng chứng cổ phần ETH do Lido Finance và stETH phát hành làm thành phần chính của nó, với các kế hoạch hỗ trợ tài sản LSD được bổ sung trong tương lai.

Mục tiêu chính của giao thức là cung cấp cho ngành công nghiệp tiền điện tử một loại tiền ổn định an toàn hơn, phi tập trung hơn, eUSD, mang lại lợi ích ổn định cho chủ sở hữu mã thông báo của nó. Là một giao thức DeFi, Lybra tạo điều kiện thuận lợi cho việc khai thác stablecoin của mình bằng cách cho phép người dùng vay đối với ETH và stETH đã ký gửi của họ. eUSD, một stablecoin được hỗ trợ bởi tài sản ETH, cung cấp cho người dùng sự bảo mật và ổn định cần thiết để tiến hành kinh doanh một cách tự tin.

Một tính năng đặc biệt của Giao thức Lybra là người dùng có thể kiếm được thu nhập ổn định thường xuyên bằng cách nắm giữ eUSD đúc (vay) được cung cấp bởi LSD (Công cụ phái sinh tiền gửi thanh khoản) thu nhập được tạo ra từ ETH và stETH đã ký gửi. Người dùng nắm giữ eUSD được đúc từ stETH hoặc ETH sẽ được hưởng thu nhập đặt cọc từ các tài sản bảo đảm này (stETH) được chuyển đổi thành stablecoin này để trả lãi.

Cơ chế hoạt động của Lybra là gì?

Khai thác và đổi eUSD

Chủ sở hữu ETH và LSD (hiện là stETH) gửi mã thông báo của họ vào Giao thức Lybra để đúc stablecoin eUSD với tỷ lệ thế chấp tối đa là 150% mà không phải chịu bất kỳ khoản lãi nào khi vay.

Người dùng có thể Đổi eUSD để đổi ETH và stETH bất kỳ lúc nào với tỷ lệ 1 eUSD = $1 stETH. Tuy nhiên, người dùng sẽ phải trả một khoản phí nhỏ là 0,05% khi Redeem. Phí này sẽ được sử dụng để duy trì Lybra DAO.

Cơ chế giữ chốt eUSD

eUSD duy trì tỷ giá cố định với giá USD thông qua sự kết hợp của các cơ chế trực tiếp và gián tiếp. Khả năng đổi eUSD lấy ETH theo mệnh giá và tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu là 150% tạo ra giá sàn và giá trần tương ứng thông qua cơ hội chênh lệch giá. Chúng được gọi là “cơ chế chốt cứng”.

eUSD cũng được hưởng lợi từ các cơ chế gián tiếp cho tính ngang giá của USD, được gọi là “chốt mềm”. Một cơ chế như vậy là tính chẵn lẻ như một điểm Schelling. Vì Lybra coi stablecoin này ngang bằng với USD, nên sự bình đẳng giữa hai loại tiền này là trạng thái cân bằng ngụ ý của giao thức.

Cơ chế thanh lý

Người vay (người khai thác) có tỷ lệ tài sản thế chấp giảm xuống dưới 150% tỷ lệ tài sản thế chấp tối thiểu phải được thanh lý để đảm bảo rằng eUSD stablecoin được hỗ trợ đầy đủ bởi tài sản thế chấp.

Trong quá trình thanh lý, khoản nợ của người vay (của người khai thác) được giảm bớt và người thanh lý nhận được tài sản thế chấp để đổi lấy việc trả nợ. Sau khi thanh lý, khoản nợ giảm của người đi vay (của thợ đúc) được trả hết và giá trị của tài sản thế chấp còn lại bằng 110% khoản nợ đã giảm.

eUSD là gì?

eUSD là một stablecoin được chốt bằng Đô la Mỹ, được hỗ trợ bởi tài sản thế chấp ETH dư thừa và được phát hành phi tập trung và không thiên vị. Chỉ cần nắm giữ stablecoin này sẽ tạo ra thu nhập ổn định với 7,2% APY.

Nhờ tính biến động thấp và thu nhập lãi ổn định, eUSD có thể chống lại lạm phát có hại và mang lại cơ hội và tự do kinh tế cho các cá nhân trên toàn thế giới. Bằng cách gửi ETH vào Giao thức Lybra, ETH có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp để đúc/vay stablecoin của nó với tỷ lệ đúc hợp lý để sử dụng trong DeFi bất cứ lúc nào.

Ưu điểm của eUSD

Mặc dù đúng là lợi tức của eUSD có thể thấp hơn so với stETH của Lido hoặc các giao thức LSD khác, nhưng có một số lý do khiến ai đó có thể chọn gửi ETH của họ vào Lybra Finance:

1. Đồng tiền ổn định lãi suất: Bằng cách gửi ETH vào Lybra, người dùng có thể đúc eUSD, một loại tiền ổn định lãi suất, cho phép họ kiếm thu nhập ổn định từ các khoản nắm giữ của mình. Điều này có thể đặc biệt hấp dẫn đối với những người muốn giảm mức độ tiếp xúc với thị trường tiền điện tử đầy biến động trong khi vẫn kiếm được thu nhập thụ động.
2. Đòn bẩy dài hạn đối với ETH: Lybra cho phép người dùng gửi ETH làm tài sản thế chấp và đúc eUSD mà không phải trả phí hoặc lãi. Người dùng có thể sử dụng stablecoin đã đúc này để mua thêm ETH, sử dụng hiệu quả đòn bẩy dài hạn trên ETH mà không mất phí. Chiến lược này có thể mang lại lợi ích cho thị trường tăng giá, vì nó cho phép người dùng tăng lợi nhuận của họ trong khi vẫn duy trì khả năng tiếp xúc với ETH.
3. Phi tập trung và ổn định: Lybra chỉ chấp nhận ETH và stETH làm tài sản thế chấp, khiến nó trở nên phi tập trung và ổn định hơn so với các nền tảng stablecoin khác chấp nhận nhiều thách thức tài sản thế giới. Đây có thể là một yếu tố quan trọng đối với những người dùng ưu tiên tính phi tập trung và sự ổn định lâu dài của nền tảng.
4. Ưu đãi mã thông báo: Lybra cung cấp các ưu đãi bổ sung bằng mã thông báo LBR cho người dùng gửi ETH và đúc eUSD. Những mã thông báo này có thể kiếm được dưới dạng phần thưởng, mang lại cho người dùng một lớp tạo thu nhập bổ sung ngoài lãi suất ổn định do stablecoin này mang lại. Mã thông báo LBR cũng cấp cho chủ sở hữu quyền quản trị, cho phép họ tham gia vào quá trình ra quyết định trong Lybra DAO. Điều này có thể hấp dẫn đối với những người dùng muốn tham gia tích cực vào quá trình phát triển và tăng trưởng của nền tảng đồng thời hưởng lợi từ sự đánh giá tiềm năng của mã thông báo.

eUSD sinh lời như thế nào?

ETH đã gửi được tự động chuyển đổi thành stETH thông qua Giao thức Lybra (stETH là mã thông báo ERC20 đại diện cho ETH được đặt cọc với Lido). Một stETH luôn có thể được đổi lấy một ETH và do quy trình LSD (Công cụ phái sinh tiền gửi thanh khoản), stETH sẽ tiếp tục tăng theo thời gian.

Thu nhập gia tăng từ stETH được chuyển đổi thành eUSD dựa trên giá trị USD của ETH tại thời điểm đó. Một tỷ lệ phần trăm nhất định của tổng thu nhập được chia theo tỷ lệ giữa những người nắm giữ LBR. Thu nhập còn lại được phân phối cho chủ sở hữu, với APY cơ bản là khoảng 7,2%.

Nguồn: https://danchoitienao.com/libra-finance-la-gi/

Làm thế nào để đảm bảo tính ổn định của eUSD?

Sự ổn định của eUSD được duy trì thông qua sự kết hợp giữa thế chấp quá mức, cơ chế thanh lý và cơ hội chênh lệch giá. Các yếu tố này hoạt động cùng nhau để đảm bảo rằng giá trị của eUSD vẫn gần với mức 1 đô la cố định của nó.

Tài sản thế chấp quá mức

Mỗi 1 eUSD được hỗ trợ bởi ít nhất 1,5 đô la stETH làm tài sản thế chấp. Tài sản thế chấp dư thừa giúp duy trì sự ổn định bằng cách đảm bảo rằng giá trị của tài sản thế chấp cơ bản lớn hơn giá trị của stablecoin đã phát hành này. Bộ đệm này làm giảm nguy cơ mất khả năng thanh toán và cung cấp bảo mật cho chủ sở hữu.

Cơ chế thanh lý

Giao thức Lybra kết hợp các cơ chế thanh lý để bảo vệ hệ thống khỏi các vị trí được thế chấp dưới mức. Giả sử tỷ lệ thế chấp của người dùng giảm xuống dưới Tỷ lệ thế chấp an toàn. Trong trường hợp đó, bất kỳ người dùng nào cũng có thể tình nguyện trở thành Người thanh lý và mua phần thanh lý của stETH được thế chấp, thanh toán bằng eUSD tương ứng (100% – tỷ lệ thưởng thanh lý). Cơ chế này đảm bảo áp lực tăng giá đối với eUSD và giúp duy trì sự ổn định.

Cơ hội giao dịch chênh lệch giá

Cơ hội chênh lệch giá phát sinh khi giá của eUSD lệch khỏi mức cố định 1 USD. Người dùng có thể tận dụng những chênh lệch giá này để kiếm lợi nhuận và giúp khôi phục giá eUSD về giá trị dự kiến.

Lybra DAO

Lybra DAO đóng vai trò là xương sống của quá trình ra quyết định của Lybra Finance. Lybra DAO sẽ được quản lý bởi những người nắm giữ mã thông báo LBR, những người có thể ảnh hưởng đến hướng của dự án, đề xuất và bỏ phiếu cho các quyết định khác nhau, đồng thời quản lý chung giao thức. Cách tiếp cận dựa vào cộng đồng này giúp đảm bảo rằng dự án Lybra vẫn đúng với bản chất phi tập trung của nó và sự phát triển của nó phù hợp với lợi ích của người dùng.

Token Libra

Token LBR

Lybra DAO được quản lý bởi những người nắm giữ mã thông báo quản trị của nó, LBR. Thông qua một hệ thống quản trị liên quan đến Bỏ phiếu điều hành và Bỏ phiếu quản trị, những người nắm giữ LBR có thể tác động đến hướng của giao thức.

Mã thông báo Lybra (LBR) là mã thông báo gốc cung cấp năng lượng cho Giao thức Lybra. Tiện ích của nó bao gồm tất cả các chức năng mạng cốt lõi, chẳng hạn như phần thưởng đặt cược, quản trị, đúc và thanh lý. LBR là mã thông báo quản trị ERC-20 với nguồn cung cấp tối đa là 100.000.000.

Những người nắm giữ LBR quản lý Giao thức Lybra và các rủi ro tài chính của eUSD để đảm bảo tính ổn định, minh bạch và hiệu quả của nó. Trọng số biểu quyết LBR tỷ lệ thuận với số lượng LBR mà một cử tri đặt cược vào hợp đồng bỏ phiếu. Nói cách khác, càng nhiều mã thông báo LBR bị khóa trong thỏa thuận, quyền ra quyết định của cử tri càng lớn.

Phân bổ Token LBR

Tiện ích Token

• Giữ esLBR để quản lý: esLBR được sử dụng để nhận quyền biểu quyết và quản lý giao thức. Kiểm soát hướng của cộng đồng Lybra, kho báu và giao thức, đồng thời thay đổi các tham số giao thức.
• Giữ esLBR để tăng lợi nhuận: 100% Phí dịch vụ phân phối LSD sẽ được phân phối cho những người nắm giữ esLBR.
• Phí và Phần thưởng: Những người khai thác, đối tác, nhà phát triển và hệ sinh thái của những người tham gia khác phải luôn được khuyến khích đầy đủ để tiếp tục đóng góp và duy trì một hệ sinh thái mạnh mẽ. Các ưu đãi có thể đến dưới dạng phần thưởng giải pháp hàng loạt, ưu đãi cho nhà giao dịch, trợ cấp hệ sinh thái, v.v.
• Nắm giữ kho bạc và doanh thu Giao thức: Phân bổ nắm giữ kho bạc, phân phối doanh thu Giao thức và đầu tư vào các dự án hệ sinh thái.

Token esLBR

esLBR là LBR ký quỹ. Nó có cùng giá trị với LBR và phụ thuộc vào tổng cung của LBR. esLBR không thể được giao dịch hoặc chuyển nhượng nhưng có quyền biểu quyết và có thể chia sẻ thu nhập từ giao thức. Phần thưởng khai thác là nguồn chính của esLBR.

chủ sở hữu esLBR có thể chuyển đổi esLBR của họ sang LBR thông qua quy trình trao quyền. Sau khi quá trình bắt đầu, esLBR sẽ được chuyển đổi tuyến tính thành LBR trong 30 ngày. Người nắm giữ esLBR nhận được phần trăm tăng lợi nhuận khác nhau tùy thuộc vào thời lượng khóa. Chi tiết TBD.

Phí

Lybra nổi bật so với các giao thức stablecoin khác bằng cách cung cấp cho người dùng 0 phí đúc và 0 lãi suất cho vay. Tính năng này cho phép người dùng tận dụng lượng nắm giữ ETH của họ và đúc tiền ổn định eUSD mà không phải chịu thêm chi phí.

Lộ trình

Quý 1 năm 2023:

• Hợp đồng nguồn mở để xem xét
• Tăng trưởng cộng đồng
• Thành lập phương tiện truyền thông xã hội và tìm kiếm việc áp dụng Cá voi
• Testnet trên zkSync mang đến sự cường điệu
• Kiểm toán

Quý 2 năm 2023:

• Bán công khai LBR
• Trực tiếp trên Ethereum
• Cuộc gọi cộng đồng
• Hợp tác với công ty kiểm toán uy tín

Quý 3 năm 2023:

• Multi-sig an toàn
• lớp không
• Trực tiếp trên Arbitrum
• Giao thức cho vay
• đa chuỗi
• Khám phá chiến lược DeFi
• Phát triển thêm chức năng theo cộng đồng Lybra DAO

Kết luận

Lybra Finance có thể được coi là một giao thức stablecoin được thế chấp quá mức. Ngoài việc thế chấp, thanh lý và chênh lệch giá thông thường, Lybra, không giống như MakerDAO và Liquity, tạo ra các stablecoin eUSD có lãi bằng cách thế chấp tài sản sinh lãi stETH. Lybra chuyển đổi tiền lãi stETH do stETH tạo ra thành eUSD và phân phối nó cho những người nắm giữ stablecoin này và các con tốt Mã thông báo Lybra.

Lybra sử dụng stablecoin eUSD để hưởng lợi từ việc đặt cược Ethereum. Stablecoin này có tỷ lệ tài sản thế chấp an toàn là 160% và APY là 7,2%. Hiệu suất hoàn vốn của stablecoin này thấp hơn một chút so với stETH. Tuy nhiên, nó là một tài sản thanh khoản và những người nắm giữ có thể kiếm được nhiều lợi nhuận hơn trong giao thức DeFi thông qua eUSD, do đó mang lại cho những người đặt cược giao thức Lybra khả năng sử dụng vốn nhiều hơn.

Từ một góc độ khác, Lybra đang giúp những người tham gia cam kết Ethereum nhận ra trước lợi nhuận trong tương lai.