Giao dịch vĩnh viễn luôn là một mảnh ghép phức tạp cần thiết để hoàn thiện một hệ sinh thái. Nhờ chiến lược làm việc rất mới lạ, các dự án trong lĩnh vực Phái sinh vĩnh viễn đã phát triển vô cùng mạnh mẽ và thu hút một lượng lớn người tiêu dùng. Nền tảng GMX là một trong số đó.
Kể từ khi ra mắt trên Arbitrum vào tháng 9, GMX đã gây bão DeFi. Có một số lý do tại sao điều này đã thu hút sự quan tâm của rất nhiều người, từ việc các nhà phát triển hàng đầu liên tục tạo ra cổ tức thực tế bền vững cho những người nắm giữ mã thông báo trong thời kỳ thị trường đi xuống.
Xem thêm: Jupiter (JUP) là gì? Toàn tập về tiền điện tử JUP
Nhờ có Chương trình Phần thưởng, nền tảng này đã thu được sự quan tâm đáng kể vào năm 2022. Người dùng có thể kiếm được tới 20% APY trong phần thưởng giao thức từ lợi nhuận giao dịch bằng cách mua và đặt cược mã thông báo GLP, đây là một rổ gồm tất cả các mã thông báo có thể giao dịch trên GMX.
GMX là gì?
Các mạng Arbitrum Layer 2 và Avalanche C Chain lưu trữ GMX, một điểm phi tập trung và trao đổi vĩnh viễn. Nó được thành lập bởi các nhà phát triển vô danh có trụ sở tại Sydney, Úc. Với gần 94 tỷ đô la trong tổng khối lượng giao dịch và hơn 160 triệu đô la tiền lãi mở hàng ngày, nền tảng giao dịch này là lớn nhất trong DeFi.
Nền tảng này chủ yếu cung cấp giao dịch ký quỹ cho bất kỳ ai không đáp ứng các tiêu chuẩn KYC hoặc Nhà đầu tư chuyên nghiệp được tìm thấy trên CEX.
Giao dịch ký quỹ là quá trình vay tiền để giao dịch, với tài sản thế chấp đóng vai trò là khoản vay. Số tiền đã vay sau đó được sử dụng để mua hoặc bán một tài sản, với đòn bẩy được xác định là mối liên hệ giữa quy mô vị thế và quy mô tài sản thế chấp. Điều này dẫn đến lãi hoặc lỗ lớn hơn so với thu được bằng cách mua một mặt hàng giao ngay.
GMX là một sàn giao dịch phi tập trung nổi tiếng chuyên về giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn. Sáng kiến, được đưa ra vào cuối năm 2021 trên mạng Arbitrum lớp 2 của Ethereum và sau đó được triển khai cho Avalanche, đã sớm thu hút sự chú ý bằng cách cho phép khách hàng tận dụng tối đa 30 lần tài sản thế chấp ký gửi của họ.
Trong những năm gần đây, giao dịch đòn bẩy đã trở thành một thành phần quan trọng của hệ sinh thái tiền điện tử. Nó cho phép những người tham gia thị trường hưởng lợi từ việc giảm giá, hạn chế rủi ro trong những thời điểm không chắc chắn và đánh cược lớn vào một tài sản khi họ có niềm tin.
Có nhiều phương pháp khác nhau để có được đòn bẩy trong tiền điện tử. Khách hàng có thể vay tiền từ Binance, FTX và các sàn giao dịch tập trung khác cho mục đích giao dịch. Binance và FTX cho phép người tiêu dùng vay tới 20 lần khoản thanh toán ban đầu của họ. Các hệ thống DeFi như Aave và MakerDAO cung cấp các khoản vay không được phép đối với tài sản thế chấp bằng tiền điện tử.
Mặt khác, GMX là một sàn giao dịch phi tập trung cung cấp các dịch vụ giao dịch đòn bẩy. Về vấn đề đó, nó cung cấp trải nghiệm tương đương với các sàn giao dịch DeFi khác, chẳng hạn như Uniswap, đồng thời cung cấp khả năng giao dịch đòn bẩy tương tự như Binance.
Người dùng trên nền tảng có thể nhận được đòn bẩy lên tới 30 lần đối với các giao dịch BTC, ETH, AVAX, UNI và LINK. Nói cách khác, nếu một nhà giao dịch gửi 1.000 đô la tài sản thế chấp bằng GMX, họ sẽ có thể vay tới 30.000 đô la từ nhóm thanh khoản.
GMX có sẵn trên những mạng nào?
Arbitrum và Avalanche, hai chuỗi có phí thấp, hiện đang lưu trữ GMX. Arbitrum là Lớp 2 hàng đầu của Ethereum và là Bản tổng hợp lạc quan. Mặt khác, Avalanche có chuỗi EVM Lớp 1 của riêng mình với thiết kế 3 chuỗi khác biệt và hiện nó là L1 lớn thứ hai sau BSC.
Nền tảng GMX Arbitrum hoạt động tốt hơn phiên bản Avalanche bằng cách cung cấp nhiều cặp giao dịch hơn, khoản thanh toán lớn hơn và chi phí thấp hơn. Một lý do khác khiến người tiêu dùng ủng hộ Arbitrum hơn Avalanche là phần thưởng được phân phối bằng Ethereum (ETH) thay vì Avalanche (AVAX), vốn trước đây hoạt động kém hiệu quả.
Nhà giao dịch chỉ có thể giao dịch các tài sản tồn tại trong giỏ trên mỗi chuỗi do kiến trúc nhóm đa tài sản duy nhất của GLP (nhóm thanh khoản của GMX).
- Arbitrum: WETH (30%), WBTC (20%), LINK (1%), UNI (1%), USDC (39%), USDT (2%), DAI (5%), FRAX (2%)
- Avalanche: WAVAX (7%), WETH (20%), BTC.b (16%), WBTC (7%), USDC (33%), USDC.e (17%)
Nguồn: https://danchoitienao.com/gmx-la-gi/
Đặc trưng
Tốc độ nhanh, phí giao dịch thấp
GMX có thể hỗ trợ các nhà giao dịch giao dịch với chi phí hợp lý và không có rủi ro chênh lệch giá. Nó sẽ sử dụng các nhóm thanh khoản của riêng mình để thực hiện việc này và giá giao dịch sẽ được xác định bởi Oracle của Chainlink bằng cách sử dụng TWAP (Giá trung bình theo trọng số theo thời gian) từ các DEX lớn.
Nền tảng này hoạt động trên chuỗi khối Arbitrum và Avalanche, cả hai đều có phí giao dịch thấp và tốc độ giao dịch nhanh, mang lại trải nghiệm giao dịch liền mạch giúp tiết kiệm thời gian và tiền bạc.
Mô hình cung cấp thanh khoản tốt
Do sử dụng mô hình nhóm thanh khoản riêng, nó có thể hỗ trợ thanh khoản lớn mà không cần có nhiều TVL như mô hình AMM.
Để cung cấp tính thanh khoản trên nền tảng, bạn có thể sử dụng nhiều loại mã thông báo (ETH, BTC, LINK, UNI, USDC,…); trong khi cung cấp thanh khoản, bạn sẽ kiếm được mã thông báo GLP; khi không cung cấp thanh khoản, bạn chỉ cần bán GLP để thu hồi các mã thông báo trong nhóm.
Giữ Token GMX sẽ có lợi
Khi bạn cung cấp tính thanh khoản để giữ GLP, bạn sẽ có cơ hội nhận được 70% tất cả các khoản phí trên nền tảng (dưới dạng ETH hoặc AVAX) cũng như các Ưu đãi bổ sung từ GMX (dưới dạng esGMX).
Hơn nữa, những người nắm giữ mã thông báo GMX nhận được 30% thu nhập của dự án.
Làm thế nào nó hoạt động?
Nhóm thanh khoản riêng biệt để giao dịch
Không giống như cách tiếp cận Sổ đặt hàng của dYdX, Nhóm AMM của Giao thức vĩnh viễn hoặc phương pháp cân bằng Hợp đồng tương lai giao ngay điển hình của sàn giao dịch CEX, GMX sử dụng nhóm thanh khoản của riêng mình và giá sẽ được giao dịch trên Oracle.
Giá của Oracle dựa trên giá trung bình của các sàn giao dịch CEX và DEX chính.
Ví dụ: khi giao dịch cặp Spot ETH – DAI trên nền tảng GMX, bạn sẽ:
- Bước 1: Chuyển ETH sang Pool ETH
- Bước 2: Sau khi ETH của bạn đã được xác nhận, GMX sẽ gửi DAI từ DAI Pools đến tài khoản của bạn. Chi phí của thủ tục này được xác định bởi giá Chainlink của Oracle.
Điều này cũng đúng với các tính năng Margin và Perpetual. Khi bạn mua tổ hợp ETH – DAI x20, GMX sẽ hiểu rằng bạn đang vay x20 DAI để mua ETH và thực hiện các giao dịch kiểu Spot với số lượng x20. Trong khi giao dịch Mua / Bán trên GMX, bạn sẽ bị tính phí như:
- Phí giao dịch: Phí tính cho việc mở các vị trí.
- Phí cho vay: tăng đòn bẩy.
- Spread: Một khoản hoa hồng nhỏ được trả cho sàn giao dịch (bên trung gian).
Thu hút nhóm thanh khoản
GMX yêu cầu các nhóm thanh khoản khổng lồ để khái niệm Nhóm thanh khoản riêng tư hoạt động và để bạn giao dịch với số lượng lớn.
Là một mã thông báo khuyến khích cho các nhà cung cấp thanh khoản, nền tảng đã phát hành GLP. Đó là mã thông báo GMX đại diện cho tất cả các nhóm. Nói cách khác, nó là một chỉ số phản ánh tất cả các tài sản được sử dụng trên GMX để cung cấp tính thanh khoản.
Nghĩa là, khi bạn cung cấp tính thanh khoản trên nền tảng, bạn đang cung cấp tính thanh khoản cho toàn bộ tài sản trên sàn giao dịch theo một tỷ lệ nhất định, không chỉ một mã thông báo. Do đó, khi giá trị của tất cả các tài sản tăng lên, thì giá trị của mã thông báo GLP cũng tăng theo và ngược lại.
Điều chỉnh tỷ lệ tài sản trong Pools
Tỷ lệ tài sản sẽ không được đặt trước và được GMX lựa chọn để đảm bảo rằng cấu trúc nhóm không bị lệch.
Ví dụ: nền tảng tính toán tỷ lệ ETH/USDC lý tưởng lần lượt là 28% và 38%.
Tuy nhiên, tỷ lệ ETH hiện tại là 27,65% (thấp hơn mức tối ưu), trong khi tỷ lệ USDC là 44,31%. (cao hơn mức tối ưu).
Do đó, để giảm tỷ lệ USDC trong Pool, GMX sẽ cắt giảm chi phí giao dịch khi bạn mua USDC trong Pool bằng các token khác. Tuy nhiên, khi bán USDC sang các loại tiền tệ khác, bạn có thể bị tính thêm phí.
Phí giao dịch GMX hiện thay đổi từ 0,2% đến 0,4%.
Token GMX
Chỉ số chính GMX
- Tên Token: GMX
- Mã: GMX
- Chuỗi khối: Arbitrum, Avalanche
- Tiêu chuẩn Token: ERC-20, ARC-20
- Hợp đồng:
- Trọng tài: 0xfc5a1a6eb076a2c7ad06ed22c90d7e710e35ad0a
- Lở tuyết: 0x62edc0692bd897d2295872a9ffcac5425011c661
- Loại mã thông báo: Tiện ích, mã thông báo quản trị
- Tổng cung: 8.998.539 GMX
- Nguồn cung lưu hành: 8.565.631 GMX
Phân bổ Token
- XVIX, Di chuyển Gambit: 45,3%
- Thanh khoản trên Uniswap: 15%
- Dành riêng để trao quyền từ esGMX: 15%
- Quỹ giá sàn: 15%
- Tiếp thị, quan hệ đối tác và nhà phát triển cộng đồng: 7,5%
- Nhóm: 1,9%
Lịch phát hành Token
1,9% GMX của nhóm sẽ được phân bổ đồng đều trong vòng hai năm. Phần còn lại chủ yếu được thanh toán qua esGMX và MP và mã thông báo này sẽ không có lịch thanh toán xác định.
Trường hợp sử dụng
Người dùng có mã thông báo GMX có khả năng bỏ phiếu cho các hành động quản trị và hướng phát triển của dự án.
Lệ phí
Phí trên GMX vẫn ổn định trong hầu hết năm, với thời gian tạm lắng trong một số tháng nhất định, nhưng ít nhất, Arbitrum đang trả lại 1-3 triệu đô la phí mỗi tuần. Phí đặc biệt cao trong thời kỳ biến động vì thanh lý xảy ra, các nhà giao dịch mắc lỗi khi thị trường thay đổi đáng kể và sau đó tiếp tục trả thù giao dịch để bù đắp khoản lỗ của họ. Những trường hợp như vậy là Ngân hàng Luna, FTX và Thung lũng Silicon, tất cả đều xảy ra khi tin tức khiến thị trường tăng hoặc giảm đáng kể.
Hoa hồng giao dịch cho việc mở và đóng các vị thế là 0,1%. Mỗi giờ, một khoản chi phí vay thay đổi được khấu trừ từ khoản tiền gửi. Chi phí hoán đổi là 0,33%. Vì giao thức đóng vai trò là đối tác nên có rất ít ảnh hưởng về giá khi tham gia và rời khỏi giao dịch. GMX nói rằng tùy thuộc vào mức độ thanh khoản trong nhóm giao dịch của mình, nó có thể thực hiện các giao dịch lớn một cách chính xác ở mức giá đánh dấu.
Khi người dùng quyết định mua, họ có thể cung cấp tài sản thế chấp bằng mã thông báo mà họ đang đặt cược. Bất kỳ khoản thu nhập nào họ kiếm được đều được tái đầu tư vào cùng một tài sản. Đối với quần short, tài sản thế chấp được giới hạn ở các stablecoin được GMX hỗ trợ: USDC, USDT, DAI hoặc FRAX. Tiền lãi trên các vị trí ngắn được thưởng bằng stablecoin đã được sử dụng.
Lộ trình
Cập nhật đến tháng 3 năm 2023:
Quy tắc lợi nhuận tối thiểu 1,5% đã bị xóa. GMX từng yêu cầu giá được đánh dấu phải thay đổi ít nhất 1,5% để một vị thế có lãi. Điều này hiện đã được cập nhật thành quy trình giao dịch gồm hai phần mà không có quy tắc 1,5%.
Kết luận
Cuối cùng, GMX đã nổi lên như một bên tham gia chính trong lĩnh vực DeFi, cung cấp một giao thức giao dịch phi tập trung với các tính năng giao dịch ký quỹ và giao diện người dùng dễ sử dụng.
Đây là một trong những sản phẩm Tài chính phi tập trung độc đáo và hấp dẫn nhất. Họ cung cấp trải nghiệm giao dịch trên chuỗi nhanh chóng, liền mạch và hoàn toàn thanh khoản trên Arbitrum và Avalanche lớp 2 hàng đầu của Ethereum.
Xem xét sự phát triển không ngừng của hệ sinh thái Arbitrum, tiềm năng của sáng kiến này vẫn còn rất lớn.
