Thế giới tiền điện tử đã trải qua những đổi mới và phát triển nhanh chóng trong những năm gần đây. Trong số tất cả những tiến bộ, stablecoin chắc chắn đã thu hút được sự chú ý của nhiều người đam mê tiền điện tử. Stablecoin là các mã thông báo kỹ thuật số được gắn với giá trị của các loại tiền tệ ổn định, ví dụ như đô la Mỹ. Chúng được tạo ra để khắc phục sự biến động , do đó cung cấp một phương tiện trao đổi và lưu trữ giá trị ổn định cho người dùng tiền điện tử. Stablecoin đang là ngôi sao đang nổi trong thế giới tiền điện tử nơi Tether ( USDT ), đồng ổn định lớn nhất, đã ghi nhận sự gia tăng khối lượng giao dịch từ 1 triệu đô la vào đầu năm 2016 lên hơn 10 tỷ đô la vào năm 2020. Với thành công của Tether, nhiều loại stablecoin mới đã xuất hiện trong thị trường. Tuy nhiên, không phải tất cả chúng đều hoạt động theo cùng một cách.
Xem thêm: Connors RSI là gì? Chỉ báo cho giao dịch ngắn hạn
Frax là gì?
Không giống như Tether, một trong những đối tác mạnh nhất của nó, Frax (FXS) là stablecoin theo thuật toán phân số đầu tiên trên thế giới. Nói cách khác, nó là một stablecoin được thế chấp một phần và ổn định một phần về mặt thuật toán. Ra mắt vào năm 2020, Frax Shares (FXS), mã thông báo quản trị , hiện đang giao dịch ở mức 17,55 đô la, với vốn hóa thị trường hơn 284,9 triệu đô la và tổng nguồn cung là 100 triệu mã thông báo.
Frax hoạt động như thế nào?
Như đã đề cập trước đây, mỗi stablecoin khác biệt với đồng khác về cơ chế cơ bản của nó. Hiện tại, stablecoin có thể được nhóm thành ba loại:
- Các stablecoin thế chấp được hỗ trợ bởi một tài sản có giá trị.
- Các stablecoin không tập trung được duy trì bằng cách sử dụng mô hình thuật toán thay vì một tài sản có giá trị.
- Các stablecoin kết hợp cả hai phương pháp trên.
Frax là một stablecoin lai vì nó được hỗ trợ bởi cả thế chấp tài sản và các thuật toán mật mã toán học. Đó là một giao thức mã nguồn mở, không cần sự cho phép, hoàn toàn trên chuỗi hoạt động trên Ethereum ( ETH ) và các blockchain khác. Nó nhằm mục đích cung cấp tiền thuật toán có khả năng mở rộng cao, phi tập trung thay cho các tài sản kỹ thuật số có nguồn cung cấp cố định như BTC.
Nguồn: https://danchoitienao.com/frax-la-gi/
Giao thức Frax là một hệ thống hai mã thông báo bao gồm Frax (FRAX), một stablecoin và Frax Shares (FXS), mã thông báo quản trị của nó. FRAX luôn được chốt ở mức 1 đô la và tỷ lệ tài sản thế chấp của nó được điều chỉnh theo nhu cầu thị trường để giữ giá của FRAX ở mức 1 đô la thay vì bám vào tỷ lệ xác định trước. Khi FRAX trên 1 đô la, nền tảng sẽ giảm 0,25% tỷ lệ tài sản thế chấp. Khi FRAX dưới $ 1, tỷ lệ tài sản thế chấp sẽ được nâng lên một bậc.
Cổ phiếu Frax (FXS)
FXS là mã tích lũy giá trị và mã thông báo quản trị của toàn bộ giao thức Frax vì tất cả tiện ích đều được thực hiện thông qua FXS. Do đội ngũ quản lý Frax áp dụng phương pháp giảm thiểu quản trị cao, các chức năng của FXS được thu hẹp trong việc thêm hoặc điều chỉnh các nhóm tài sản thế chấp, điều chỉnh các khoản phí khác nhau (chẳng hạn như khai thác hoặc mua lại) và làm mới tỷ lệ tài sản thế chấp. Nhóm nghiên cứu tin rằng sẽ có ít bất đồng xảy ra hơn nếu cộng đồng chỉ có thể chủ động quản lý các thông số giới hạn.
Nguồn cung FXS về mặt lý thuyết được đặt thành 100 triệu mã thông báo; tuy nhiên, số lượng lưu thông có thể sẽ giảm phát do FRAX được đúc ở tỷ lệ FXS cao hơn. Điều này có nghĩa là khi nhu cầu FRAX tăng lên, nguồn cung FXS sẽ dần trở nên giảm phát.
Minting và Redeeming trên Frax
Đúc tiền và mua lại là hai cơ chế giữ cho giá của FRAX ổn định. Các stablecoin FRAX được tạo ra bằng cách chèn một lượng thích hợp các bộ phận cấu thành của nó vào hệ thống. FRAX hoàn toàn được thế chấp tại thời điểm ban đầu, ngụ ý rằng người dùng chỉ cần đặt tài sản thế chấp vào hợp đồng đúc tiền để đúc FRAX. Khi FRAX chuyển sang giai đoạn phân đoạn, việc đúc FRAX yêu cầu người dùng đặt một phần tài sản thế chấp cùng với việc đốt một phần khác của FXS. Nói một cách đơn giản, sự kết hợp của tài sản thế chấp và FXS tạo nên một FRAX. Ví dụ: với tỷ lệ tài sản thế chấp 98%, mỗi FRAX được đúc ra yêu cầu tài sản thế chấp 0,98 đô la và việc đốt 0,02 đô la của FXS. Trong khi đó, với tỷ lệ tài sản thế chấp 97%, các con số lần lượt trở thành 0,97 đô la và 0,03 đô la.
FRAX luôn có thể được đúc và đổi từ hệ thống với giá trị 1 đô la, cho phép các nhà kinh doanh phân tích tài sản cân bằng cung và cầu của FRAX trên thị trường. Nếu FRAX cao hơn mục tiêu giá 1 đô la, các chuyên gia phân tích và người dùng có thể đúc mã thông báo FRAX trị giá 1 đô la và sau đó bán mã thông báo với giá hơn 1 đô la trên thị trường. Điều tương tự cũng xảy ra khi FRAX nằm dưới mục tiêu giá $ 1. Các nhà phân tích và người dùng có thể mua mã thông báo FRAX với giá rẻ trên thị trường và đổi chúng với giá 1 đô la từ nền tảng. Người đọc cần lưu ý rằng người mua lại sẽ nhận được sự kết hợp của tài sản thế chấp và tiền FXS đã được đúc. Ví dụ: với tỷ lệ tài sản thế chấp 97%, mỗi đồng xu FRAX có thể được đổi lấy tài sản thế chấp là 0,97 đô la và đồng xu FXS là 0,03 đô la.
Thu hồi và Mua lại
Đôi khi, Frax sẽ có giá trị tài sản thế chấp vượt quá hoặc yêu cầu tài sản thế chấp bổ sung để đạt được tỷ lệ tài sản thế chấp. Thu hồi và mua lại là hai chức năng hoán đổi đặc biệt được xây dựng để xử lý những tình huống này.
Quá trình thu hồi xảy ra khi tổng giá trị tài sản thế chấp bằng USD trên toàn bộ nền tảng thấp hơn tỷ lệ tài sản thế chấp hiện tại. Trong trường hợp này, giao thức cho phép người dùng (“người gọi”) điền số tiền cần thiết để đạt được tỷ lệ tài sản thế chấp mục tiêu để đổi lấy các mã thông báo FXS mới được đúc với tỷ lệ thưởng. Tỷ lệ tiền thưởng được đặt thành 0,20% để khuyến khích những người làm trọng tài thu hẹp khoảng cách và phân cấp lại FRAX.
Mua lại là kịch bản ngược lại khi có tài sản thế chấp trong nền tảng vượt quá yêu cầu để giữ tỷ lệ tài sản thế chấp mục tiêu. Trong trường hợp như vậy, chủ sở hữu FXS có thể “mua lại” tài sản thế chấp dư thừa bằng các mã thông báo FXS sau đó được nền tảng đốt cháy. Điều này có hiệu quả chuyển đổi giá trị vượt quá thành mã thông báo FXS, do đó duy trì tỷ lệ tài sản thế chấp mục tiêu. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng không có tỷ lệ thưởng cho chức năng mua lại.
Các pool thanh khoản và ký quỹ Frax
Nhóm thanh khoản : Giao thức Frax cho phép người dùng kiếm được mã thông báo FXS làm phần thưởng bằng cách đóng góp tính thanh khoản cho một số nhóm Uniswap ( UNI ). Các nhóm này cung cấp tính thanh khoản làm cho mã thông báo FRAX có thể giao dịch được nhiều hơn trên không gian tiền điện tử, do đó tăng cường khả năng sử dụng và chốt của mã thông báo. Frax khai thác và phân phối mã thông báo FXS bằng cách thêm tính thanh khoản cho các cặp mã thông báo như FRAX / USDC, FRAX / FXS và FRAX / wETH trên các nhóm Uniswap.
Đặt cược có khóa thời gian dài hạn : Người dùng muốn trở thành nhà cung cấp thanh khoản ( LP) có thể khóa mã thông báo LP của họ vào giao thức trong tối đa ba năm trên Frax. Hai yếu tố thúc đẩy nhân số tiền cược LP: tỷ lệ tài sản thế chấp và thời gian bị khóa. Việc tăng tỷ lệ tài sản thế chấp áp dụng cho tỷ lệ phát thải cơ bản của FXS coin, là 18.000.000 FXS mỗi năm. Do đó, nhiều FXS sẽ được phân phối trên nền tảng. Trong khi đó, mức tăng có khóa thời gian áp dụng cho số tiền đặt cược của một cá nhân như một tỷ lệ của tất cả số tiền đặt cược trong nhóm, làm cho nó trở thành trò chơi có tổng bằng không đối với tất cả những người đặt cược. Điều đó có nghĩa là. Một người dùng nhận được thêm mã thông báo FXS bằng cách tăng tỷ lệ của họ trong nhóm, điều này làm giảm tỷ lệ của những người khác. Mặc dù cơ chế này nghe có vẻ không thân thiện, nhưng nó để giúp cân bằng rủi ro và phần thưởng của việc khóa thanh khoản vào hệ thống trong một khoảng thời gian cố định, đặc biệt là nhắm mục tiêu đến các LP, những người quan tâm ủng hộ giao thức Frax.
FXS Tokenomics
FXS là một cổ phần token trong giao thức Frax, bao gồm tổng cung không giới hạn cùng với mục đích sử dụng chính là quản trị giao thức.
Người giữ FXS token khi staking sẽ được quyền biểu quyết cho những quyết định trong giao thức như:
- Thay đổi hoặc điều chỉnh về tài sản thế chấp.
- Có sự điều chỉnh về phí minting/redeem FRAX.
Token Allocation
100 triệu token là tổng cung ban đầu của FXS và được phân bổ thành 2 phần là Community, Team & Investors.
Community
65% – 65,000,000 FXS sẽ được sử dụng cho việc phân bổ đến cộng đồng. 60% phân bổ cho liquidity mining và 5% được sử dụng cho ngân sách dự trữ (treasury).
Team & Investors
35% – 35,000,000 token phân bổ đến đội ngũ phát triển và những nhà đầu tư. Chẳng hạn:
- 20% cho đội ngũ phát triển với chu kỳ giải ngân 12 tháng với 6 tháng khoá ban đầu.
- 3% bán cho cố vấn đối tác hoặc những người đóng góp sớm đối với giao thức trong chu kỳ giải ngân 36 tháng.
- 12% sẽ bán qua private sale, 2% được mở khóa lúc giao thức hoạt động. 5% giải ngân trong 6 tháng tới và còn lại 5% giải ngân trong 1 năm.
Ai đứng đằng sau Frax?
Nhà phát triển phần mềm người Mỹ Sam Kazemian đã thành lập Frax Finance từ năm 2019 đến năm 2020. Anh ấy lần đầu tiên đưa ra ý tưởng về một stablecoin theo thuật toán phân số vào năm 2019. Trước đó, anh ấy đã đồng sáng lập Everipedia, một bách khoa toàn thư trực tuyến dựa trên wiki vì lợi nhuận, với Theodor Forselius vào tháng 12 năm 2014. Anh ấy là cựu sinh viên của UCLA, học kép chuyên ngành khoa học thần kinh và triết học.
Các thành viên sáng lập khác bao gồm Travis Moore và Jason Huan. Travis Moore là Giám đốc Công nghệ (CTO) của Frax Finance, đồng thời là người đồng sáng lập và CTO của Everipedia, trở thành đối tác lâu năm của ông Kazemian. Ông cũng tốt nghiệp Đại học UCLA với các bằng sinh học phân tử, hóa sinh và khoa học thần kinh. Trong khi đó, Jason Huan cũng là một cựu sinh viên của UCLA, chuyên ngành khoa học máy tính. Trong thời gian làm việc tại UCLA, anh đã đồng sáng lập Blockchain tại UCLA, một cộng đồng blockchain do sinh viên điều hành tập trung vào các khía cạnh công nghệ và kinh doanh của các ứng dụng blockchain.
Lịch sử giá FXS
Từ mức giá ban đầu khoảng 3,95 đô la vào ngày 27 tháng 12 năm 2020, mã thông báo FXS đã tăng lên mức cao nhất sớm nhất là 25,77 đô la vào ngày 16 tháng 1 năm 2021. Sự chuyển động giá tăng này có thể được thúc đẩy bởi đợt tăng giá tiền điện tử diễn ra vào đầu năm 2021, chứng kiến Bitcoin tăng giá hơn 700% kể từ tháng 3 năm 2020. Trong khi FXS giảm mạnh xuống mức siêu thấp ở mức xấp xỉ 3,08 đô la vào ngày 27 tháng 1, nó vẫn cố gắng đạt được một số mức cao nhất từ tháng 2 đến tháng 4.
Sau đó, FXS bước vào giai đoạn đi ngang trong khoảng nửa năm trước khi lấy lại đà tăng trở lại vào tháng 11 năm 2021. Các chuyên gia cho rằng xu hướng tăng giá này của FXS là do Tokemak ra mắt lò phản ứng mã thông báo FXS chuyên dụng vào ngày 26 tháng 10, nơi chủ sở hữu FXS có thể gửi tiền tiền điện tử của họ đổi lại token TOKE hoặc tFXS dưới dạng lợi tức. Các mã thông báo tFXS này đã biện minh cho yêu cầu của người dùng về tài sản được ký gửi và có thể được đổi bất cứ lúc nào.
Hơn nữa, những tin tức tích cực xung quanh sự ra mắt sắp tới của Frax V3, mà Kazemian coi là tương tự như ETH 2.0 , có thể là một yếu tố khác đẩy giá của FXS lên cao hơn. Có thông tin cho rằng Frax V3 mới sẽ cho phép chủ sở hữu veFXS kiểm soát trực tiếp các hoạt động của thị trường thuật toán (AMO) liên quan đến cách nguồn cung tiền FRAX có thể mở rộng và hợp đồng ở mức giá 1 đô la.
Giá của FXS đã tăng đột biến vào tháng 1 năm 2022 và đạt mức cao nhất mọi thời đại ở mức 42,65 đô la vào ngày 12 tháng 1. Điều này có thể là do việc FXS giảm một nửa đã xảy ra vào ngày 20 tháng 12, dẫn đến sự khan hiếm FXS. Ngoài ra, quan hệ đối tác của Frax với các dự án khác nhau, chẳng hạn như Sacred Finance (SACRED), Fei Protocol (FEI), Alchemix ( ALCX ) và Ondo Finance, cũng có thể góp phần vào đợt tăng giá này.
Hiện tại, FXS giao dịch ở mức 17,55 đô la, với vốn hóa thị trường hơn 284,9 triệu đô la và tổng nguồn cung là 100 triệu mã thông báo. Nó xếp hạng # 174 trên bảng xếp hạng tiền điện tử của CoinMarketCap về vốn hóa thị trường và cũng nằm trong số 15 stablecoin hàng đầu theo vốn hóa thị trường.
Tương lai của Frax là gì?
Tương lai của stablecoin là không chắc chắn vì Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có kế hoạch phát hành Đồng tiền kỹ thuật số của Ngân hàng Trung ương ( CBDC ) của riêng họ. Một số người trong cộng đồng tiền điện tử nghĩ rằng đây là một thách thức đối với các loại tiền ổn định, đặc biệt là các loại tiền ổn định được hỗ trợ bởi fiat , như Tether. Hơn nữa, các quy định về stablecoin sẽ có khả năng được ban hành, ảnh hưởng đến việc sử dụng stablecoin. Ví dụ: pháp nhân đứng sau stablecoin được hỗ trợ bởi fiat có thể được yêu cầu sở hữu giấy phép ngân hàng trong tương lai để tiếp tục hoạt động của họ.
Trong phiên điều trần xác nhận của Thượng viện Hoa Kỳ vào ngày 11 tháng 1 năm 2022, Jerome Powell, giám đốc Fed đương nhiệm, đã trả lời Thượng nghị sĩ Patrick Toomey rằng Fed không tìm cách cấm stablecoin và cả stablecoin và CBDC đều có thể cùng tồn tại. Tuy nhiên, hiện có những quan điểm lưỡng cực về sự chung sống của stablecoin và CBDC. Trong khi một số người nghĩ rằng một loại tiền kỹ thuật số có thể truy cập rộng rãi sẽ giảm thiểu trường hợp cho stablecoin, những người khác cho rằng mỗi loại phục vụ các mục đích và nhu cầu riêng biệt. CBDC cam kết cải thiện khả năng bao gồm tài chính, giảm chi phí tiền mặt và ở một mức độ nào đó, theo dõi các giao dịch tài chính. Ngược lại, stablecoin là tiền mặt được mã hóa được chốt bằng đô la nhằm cải thiện tốc độ và hiệu quả thanh toán.
Trên thực tế, Kazemian, trong một cuộc phỏng vấn với Cointelegraph, đã nhận xét rằng các quy định mới đã nhắm mục tiêu đến các đồng tiền fiat nhiều hơn là các đồng ổn định thuật toán như FRAX. Ông cũng nhấn mạnh rằng những quy định này là quá khắc nghiệt so với nhiều thử nghiệm được phép trong không gian tài chính truyền thống. Tuy nhiên, ông khẳng định lại chính sách của Frax là tuân thủ tất cả các quy định và được phân quyền hoàn toàn.
Hiện tại, Frax đang làm việc trên Chỉ số giá Frax ( FPI ) với sự cộng tác của Chainlink ( LINK ), mạng lưới oracle hàng đầu trong ngành. FPI là một stablecoin thuật toán chống lạm phát sẽ được gắn với chỉ số giá tiêu dùng phi tập trung (CPI) với các yếu tố gốc tiền điện tử. Nó nhằm mục đích cung cấp cho người dùng trên toàn thế giới một tài sản ổn định mang lại tỷ lệ lạm phát tại mọi thời điểm.
Làm thế nào để mua FXS?
Hãy sử dụng nền tảng Phemex cho phần trình diễn này. Phemex cung cấp cả giao dịch giao ngay và giao dịch theo hợp đồng cho các nhà đầu tư lựa chọn. Tuy nhiên, đối với những người mới bắt đầu mua tiền điện tử, nên giao dịch giao ngay. Để mua FXS trên Phemex, hãy làm theo hướng dẫn bên dưới.
- Bước đầu tiên để mua tiền điện tử trên Phemex là truy cập trang chủ Phemex, đăng ký tài khoản và chọn Thị trường.
- Trên tab Markets nhập FXS vào thanh tìm kiếm phía trên bên phải, ngay sau đó, cặp giao dịch FXS / USDT sẽ xuất hiện bên dưới – bạn chọn Trade để chuyển sang bước tiếp theo.
- Sau đó, bạn sẽ được chuyển hướng đến nền tảng giao dịch Phemex cho cặp FXS / USDT. Để thực hiện một giao dịch giao ngay đơn giản, chúng tôi khuyên bạn nên thực hiện một lệnh thị trường nơi bạn có thể mua FXS với giá thị trường. Để làm như vậy, hãy chọn Thị trường , nhập số lượng USDT bạn muốn mua của FXS và nhấp vào Mua FXS.
Kết luận
Frax là stablecoin theo thuật toán phân số đầu tiên trên thế giới, trong đó nó được thế chấp một phần và ổn định một phần về mặt thuật toán. Trong khi các stablecoin được hỗ trợ bởi fiat chiếm thị phần lớn nhất tại thời điểm này, Frax nổi lên để phổ biến sự kết hợp giữa thế chấp tài sản và các thuật toán mật mã, dẫn đầu sự thay đổi mô hình cho stablecoin. Mặc dù stablecoin có một tương lai không chắc chắn, nhưng Frax vẫn là một dự án đầy hứa hẹn cho những người hâm mộ tiền điện tử. Rốt cuộc, mục tiêu sử dụng các chính sách tiền tệ thuật toán để tạo ra một stablecoin đáng tin cậy có vẻ rất ấn tượng.
