DeltaFi là gì? Sàn giao dịch phi tập trung hiệu quả nhất thế giới

Với sự ra đời của tiền điện tử và các nền tảng dựa trên blockchain, nền tài chính toàn cầu
cảnh quan đang trải qua sự thay đổi với tốc độ chưa từng có, với những đổi mới đột phá hàng ngày.
Do đó, sự quan tâm đang chuyển từ các sản phẩm tài chính tập trung truyền thống sang các sản phẩm cung cấp kiểm soát nhiều hơn và linh hoạt hơn mà không cần dựa vào trung gian để ra lệnh cho các quy tắc do
các sàn giao dịch tập trung như vậy.
DeltaFi đang thúc đẩy không gian này về phía trước với thiết kế và công nghệ mới của chúng tôi, mở ra một
kỷ nguyên của các sàn giao dịch phi tập trung. Chúng tôi đang xây dựng thị trường tự động hiệu quả nhất thế giới nhà sản xuất (AMM) trên Solana và đổi mới không gian với thiết kế AMM thông minh.

DeltaFi là một sàn giao dịch phi tập trung với các giải pháp tạo thị trường thông minh. Trên hết, có thể xây dựng nhiều giao thức DeFi khác nhau.

DeltaFi là gì?

DeltaFi đang thúc đẩy không gian này tiến lên phía trước với thiết kế và công nghệ mới của chúng tôi, mở ra kỷ nguyên mới của các sàn giao dịch phi tập trung, xây dựng nhà tạo thị trường tự động (AMM) hiệu quả nhất thế giới trên Solana và đổi mới không gian với thiết kế AMM thông minh.

Mục tiêu dự án

Tầm nhìn là cung cấp cho các nhà giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản và các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp trải nghiệm người dùng tối ưu:

• nền tảng tạo thị trường dễ dàng nhất cho các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp,
• kinh nghiệm tối ưu của nhà giao dịch với việc giảm thiểu tổn thất vô thường, và
• lợi nhuận bền vững cho các nhà cung cấp thanh khoản.

Mục tiêu là xây dựng cơ sở hạ tầng cho những đổi mới DeFi trong tương lai với thu nhập cố định, quyền chọn nhị phân và các giải pháp DeFi khác. Thay vì xây dựng các giao thức như vậy bởi nhóm, hãy xây dựng một cộng đồng nhà phát triển cho những đổi mới như vậy.

1.1 Sàn giao dịch phi tập trung
Để xây dựng một AMM được thiết kế tốt, trước tiên, chúng tôi khám phá các thiết kế trao đổi phi tập trung chính thống
và những thiếu sót của chúng: AMM và Order Book.
AMM hiện tại chủ yếu là các nhánh của Đường cong sản phẩm không đổi do Uniswap V2 tiên phong và
stableswap bởi Curve Finance. Đường cong sản phẩm không đổi xây dựng các thị trường không hiệu quả và bị
từ các vấn đề lỗ phân kỳ, trượt giá, và hiệu quả sử dụng vốn. Để giảm thiểu những vấn đề này,
stableswap hỗ trợ hoán đổi giữa các đồng tiền ổn định nhưng không cung cấp các chức năng như vậy giữa
bất kỳ mã thông báo nào. Các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp không thể tham gia vào Uniswap V2 hoặc stableswap.
Unsiwap V3 cung cấp một thiết kế thanh khoản tập trung trong đó các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp không
có được sự linh hoạt cần thiết để xây dựng thị trường hiệu quả. Đặc biệt, các nhà tạo lập thị trường chỉ có thể
điều chỉnh phạm vi giá mà không phân biệt hướng đặt hàng. Thông tin thương mại quan trọng như
vì tín hiệu mất cân bằng trật tự cũng bị thiếu.
Các sàn giao dịch phi tập trung trong Order Book như Serum cung cấp trải nghiệm người dùng tối ưu cho các nhà giao dịch và
các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp. Tuy nhiên, không giống như AMM, thiết kế Sổ đặt hàng không cung cấp tính thanh khoản
cung cấp chức năng, một tính năng quan trọng để canh tác năng suất.
1.2 Tạo thị trường thông minh
Tầm nhìn của chúng tôi là cung cấp trải nghiệm người dùng tối ưu cho các nhà giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản và thị trường
các nhà sản xuất. Bốn đổi mới thiết kế và công nghệ thiết yếu giúp nó trở nên khả thi:
• Xây dựng thị trường thông minh
• Rủi ro thanh khoản hạn chế
• Hồ bơi cá nhân hóa
• Chức năng chuỗi chéo
1.3 Xây dựng trên Solana
Solana là chuỗi lý tưởng để xây dựng AMM thông minh. Ngoài tốc độ cực nhanh của Solana,
cộng đồng của họ đang phát triển mạnh, với sự phát triển dự án mới diễn ra hàng ngày. Hơn nữa,

DeltaFi đáng chú ý thúc đẩy các đổi mới với độ tin cậy cấp tổ chức, chẳng hạn như tiên tri thời gian thực
giá và cầu nối xuyên chuỗi.
Chúng tôi xây dựng dựa trên Solana với niềm tin rằng DeltaFi sẽ trở thành trung tâm thanh khoản trong chuỗi đa
thế giới.
2 AMM Trilemma
Là một AMM sáng tạo, Đường cong liên kết sản phẩm không đổi đã đại tu không gian và đạt được
tăng trưởng theo cấp số nhân. Bất kể quy mô và hướng giao dịch, giá mã thông báo được xác định bởi
Công thức sản phẩm không đổi. Các nhà cung cấp thanh khoản gửi mã thông báo vào các nhóm và tạo điều kiện cho
giao dịch. Do đó, giải quyết các vấn đề thanh khoản gây khó hiểu cho các sàn giao dịch phi tập trung hiện có như 0x.
Tuy nhiên, nó phải trả giá bằng trải nghiệm người dùng tồi tệ hơn cho các nhà giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản và thị trường
nhà sản xuất:
• Giảm giá. Các nhà giao dịch bị trượt giá, đặc biệt là đối với các lệnh giao dịch lớn
do bản chất cơ học của Đường cong sản phẩm không đổi. Để giảm trượt giá, a
cần phải có một lượng đáng kể vốn mã thông báo để được gửi vào nhóm, dẫn đến
hiệu quả sử dụng vốn thấp.
• Suy hao phân kỳ. Các nhà cung cấp thanh khoản sẽ mất vốn ký gửi của họ trong thời gian dài do
định giá không hiệu quả. Trong một thị trường tiền điện tử với giá tài sản biến động, giá được điều chỉnh bởi
Đường cong sản phẩm không đổi có thể rất khác với giá tài sản trong
các sàn giao dịch như Coinbase. Kinh doanh chênh lệch giá dẫn đến mất khả năng thanh khoản.

• Thị trường không hiệu quả. Các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp không thể tận dụng thị trường nội bộ của họ-đưa ra các giải pháp thúc đẩy thị trường hiệu quả. So với thị trường chuyên nghiệp

giải pháp của nhà sản xuất, Đường cong sản phẩm không đổi là một giải pháp giả định lượng
thương nhân và tin tặc có thể dễ dàng khai thác.
Trong khi các dự án khác được xây dựng trên Solana như Orca và Raydium đã khởi chạy thành công và
đã đạt được sức hút, chúng vẫn chỉ là một giải pháp kiểu Uniswap V2 không giải quyết được
các vấn đề nêu trên.
Trọng tâm của DeltaFi không phải là xây dựng bản sao các giải pháp hiện có mà đặt ra sứ mệnh xác định lại
những gì có thể. Trên các lần lặp lại hiện tại của thiết kế và triển khai, người dùng tối ưu
kinh nghiệm đạt được cho các nhà giao dịch, nhà cung cấp thanh khoản và các nhà tạo lập thị trường. Nhiều mới
công nghệ và cải tiến hỗ trợ một bước đột phá trong trải nghiệm người dùng, cho thấy một
kỷ nguyên của trao đổi phi tập trung dựa trên AMM.

3 AMM thông minh
Để xây dựng một thị trường AMM hiệu quả, chúng tôi đã chia không gian giải pháp thành ba phân đoạn:
• Thị trường bên ngoài: Nó đề cập đến giá cả và tình hình thị trường ở cả tập trung và
trao đổi phi tập trung.
• Thị trường nội bộ: Nó mô hình hóa thông tin thương mại trong sàn giao dịch DeltaFi.

• Thuật toán AMM: Là cơ chế điều chỉnh giá cả với nội bộ và bên ngoài
thị trường như đầu vào.
Hãy đi sâu hơn.
Giá thị trường trên các sàn giao dịch tiền điện tử khác nắm bắt các tín hiệu thị trường bên ngoài. May mắn thay, Pyth
Mạng xây dựng giá tiên tri theo thời gian thực trên chuỗi với dữ liệu thị trường cấp tổ chức. Của DeltaFi
AMM thông minh tận dụng các mức giá tiên tri theo thời gian thực như vậy để thu hẹp khoảng cách giá với các loại tiền điện tử khác
giao lưu. Điều này có thể giảm thiểu một cách hiệu quả sự mất mát khác nhau đối với các nhà cung cấp thanh khoản. Ngoài,
giá trung bình theo thời gian được thực hiện theo chuỗi như một biện pháp bảo vệ, đặc biệt là khi
Tiên tri thời gian thực thất bại với biến động giá quá lớn và sự bất thường về dữ liệu.
Thị trường nội bộ bao gồm giá mã thông báo lịch sử, thông tin đặt hàng và hướng giao dịch. Của chúng tôi
triển khai đầu tiên phản ánh thông tin thị trường như vậy với động lượng, thay đổi vị trí chung,
và tín hiệu giá trung bình theo thời gian. Ví dụ: nếu vị trí hồ bơi lệch đáng kể
từ vị trí ban đầu, nó phản ánh sự mất mát phân kỳ không đáng kể. Ngoài ra, kích thước đặt hàng và
hướng là tín hiệu quan trọng đối với thuật toán AMM vì chúng có thể phản ánh hướng giao dịch
sự mất cân đối để tạo thị trường thông minh.
Do đó, thuật toán AMM được đề xuất của chúng tôi được cấu trúc như sau:
� = � ∙ �

Trong đó � là giá mã thông báo được xác định bởi AMM thông minh của chúng tôi, � là nhà tiên tri thông minh và �
là hệ số được học bằng thuật toán AMM hỗ trợ máy học của chúng tôi.
Nhà tiên tri thông minh được xây dựng dựa trên giá trung bình theo thời gian nội bộ và giá Mạng Pyth,
trong khi thuật toán AMM thông minh của chúng tôi tính toán hệ số thị trường. Như vậy, nó là một tổ hợp
của một nhà tiên tri bên trong và một nhà tiên tri bên ngoài. Tiên tri nội bộ, giá trung bình theo thời gian của
dữ liệu giá giao dịch trong lịch sử, ổn định và đáng tin cậy hơn so với giá tiên tri bên ngoài. Mặt khác,
giá tiên tri bên ngoài phản ánh tình hình thị trường bên ngoài, bao gồm các nguồn dữ liệu từ nhiều
các tổ chức đẳng cấp thế giới.
AMM thông minh của chúng tôi quyết định hệ số thị trường bằng cách tận dụng dữ liệu lịch sử và trở thành
ngày càng phức tạp hơn với các thuật toán máy học của chúng tôi. Hơn nữa, thiết kế của chúng tôi
triển khai một mô-đun phát hiện bất thường để tránh bị kiểm soát bởi giá tiên tri bên ngoài, đặc biệt là trong
các trường hợp hỏng hóc. Một thiết kế như vậy thúc đẩy các lời thuyết minh bên ngoài để lập mô hình thị trường bên ngoài và
giữ cho thuật toán AMM tự kiểm soát và hoàn toàn tự động.
Đường cong định giá là hai chiều. Tức là các lệnh mua và bán có các mức giá khác nhau. Đây là
một số ví dụ để minh họa vai trò của nó trong việc định giá:
Ví dụ 1: Tổn thất phân kỳ – Tổn thất phân kỳ xảy ra khi vị trí mã thông báo được thực thi và
vị trí mã thông báo ban đầu trong nhóm thanh khoản bị lệch. Thuật toán của DeltaFi sẽ điều chỉnh
lỗ vô thường với các lần điều chỉnh giá tương ứng.

Ví dụ 2: Dự đoán giá – Thông tin đặt hàng trong vài phút qua không bị mất cân bằng.
Những tín hiệu như vậy, cùng với xu hướng giá, có thể đóng vai trò là thông tin định hướng cho giá
sự di chuyển. Mô hình được đào tạo với dữ liệu khối lượng lớn từ cả CEX và DEX.
Ví dụ 3: Frontrunning – Khi tiết lộ thêm chi tiết thiết kế, thiết kế giao thức đó
thông tin có thể bị khai thác bởi tin tặc và các nhà giao dịch định lượng để ảnh hưởng đến giá cả.
Thuật toán AMM của chúng tôi thiết kế các cơ chế một cách thông minh để bảo vệ khỏi các cuộc tấn công như vậy.
4 Rủi ro Thanh khoản Giới hạn
Thị trường tiền điện tử rất dễ biến động, dẫn đến rủi ro vốn lớn cho các nhà cung cấp thanh khoản. Với
thuật toán AMM thông minh của chúng tôi, chúng tôi giảm thiểu đáng kể những rủi ro như vậy. Ngoài ra, tính thanh khoản
nhà cung cấp có thể chỉ định mức độ chấp nhận rủi ro của họ khi gửi tiền bằng cách sử dụng rủi ro thanh khoản giới hạn của chúng tôi
giải pháp. Thiết kế này bảo vệ hơn nữa các nhà cung cấp thanh khoản với Chỉ số biến động sử dụng nội bộ
giá thị trường để phân loại mức độ biến động của thị trường thành các loại rủi ro thấp, trung bình và cao.
• Rủi ro thấp: Biến động giá bình thường với mức biến động thấp
• Rủi ro trung bình: Giá cả dao động và biến động cao hơn bình thường
• Rủi ro cao: Các tình huống cực đoan như thị trường sụp đổ
Các nhà cung cấp thanh khoản có khả năng chịu rủi ro cao được thưởng với tỷ lệ phí giao dịch cao hơn khi
thị trường có nhiều biến động. Có hai nguồn cho Chỉ số Biến động: a) Mạng lưới Pyth sẽ xây dựng
dữ liệu tiên tri về biến động và b) triển khai trên chuỗi dựa trên trao đổi nội bộ của DeltaFi
giá cả. Triển khai ví dụ bao gồm nhưng không giới hạn ở những thay đổi về giá mã thông báo tương đối
giữa hai mã thông báo trong nhóm, sự biến động ngụ ý, v.v. Chúng tôi sẽ xuất bản một chi tiết hơn
thiết kế về Chỉ số Biến động trong tương lai.
Với thiết kế như vậy, rủi ro cung cấp thanh khoản được tự động giới hạn mà không cần
yêu cầu về kiến ​​thức chuyên môn trong giao dịch và tiền điện tử.

5 Hồ bơi Cá nhân hóa
Việc sử dụng các thuật toán nội bộ của các nhà hoạch định thị trường chuyên nghiệp là chìa khóa để xây dựng
thị trường hiệu quả. Hồ bơi cá nhân hóa là một sản phẩm dành cho các mục đích như vậy.
Thiết kế thanh khoản tập trung của Uniswap V3 không thân thiện với các nhà tạo lập thị trường do thiếu
tính linh hoạt bởi vì người ta chỉ có thể kiểm soát phạm vi giá của việc tạo ra thị trường. Không có tùy chọn để
đặt các mức giá khác nhau cho các hướng khác nhau và phí động là cứng nhắc.
Sổ đặt hàng như các giải pháp (ví dụ: Huyết thanh) thân thiện với các nhà sản xuất thị trường. Tuy nhiên, tính thanh khoản
các nhà cung cấp không thể gửi mã thông báo và kiếm lợi nhuận nếu không có chuyên môn về tạo lập thị trường.
DeltaFi cung cấp một API tạo thị trường dễ uốn nắn cho các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp
thông tin đặt hàng, cho phép định giá thương mại hai chiều, phí động có thể tùy chỉnh và đơn đặt hàng

dữ liệu lịch sử. Đổi lại, các nhà cung cấp thanh khoản tận dụng các thuật toán của các nhà tạo lập thị trường này để gửi tiền và
kiếm được nhiều hơn bao giờ hết.
Bản tóm tắt thiết kế kỹ thuật về tính linh hoạt được cung cấp cho các nhà tạo lập thị trường:
• Định giá hai chiều: Các nhà tạo lập thị trường có thể chỉ định các mức giá khác nhau cho các lệnh mua và bán
• Phí động: Đối với các nhóm khác nhau, các nhà tạo lập thị trường có thể tùy chỉnh mức phí thu được. Điều này
đặc biệt hữu ích cho các cặp tài sản đuôi dài có thể khó kiếm lợi nhuận từ
mức phí tiêu chuẩn.
• Thông tin đặt hàng: API được cung cấp cho các nhà tạo lập thị trường để ghi lại thông tin đặt hàng, chẳng hạn như
số lượng giao dịch, giá cả và hướng.
6 Chuỗi chéo
Chúng tôi tin rằng Solana sẽ trở thành trung tâm thanh khoản trong một thế giới đa chuỗi. Do đó, chúng tôi
xây dựng trao đổi chuỗi chéo trên Solana với Wormhole. Các tài sản được kết nối giữa
Solana và các chuỗi chính khác như Ethereum, BSC, Terra, v.v.
7 Quản trị DAO
Các thực thể tập trung đằng sau cảnh kiểm soát các AMM hiện tại. Chúng tôi xây dựng một hợp đồng DAO cho
các thành viên cộng đồng để bỏ phiếu cho tỷ lệ khai thác thanh khoản cho các nhóm khác nhau, tỷ lệ canh tác giao dịch,
quỹ của nhà phát triển và hơn thế nữa.
DAO khai thác thanh khoản
• Phân bổ phần thưởng thanh khoản cho các nhóm
Thương mại nông nghiệp DAO
• Phân bổ phần thưởng giao dịch cho các nhóm
Quỹ nhà phát triển DAO
• Vì mục tiêu này, quỹ nhà phát triển được thành lập để khuyến khích cộng đồng xây dựng DeFi
các sản phẩm như thu nhập cố định, trình tối ưu hóa lợi nhuận, thư viện tạo thị trường, tùy chọn nhị phân,
và hoán đổi lãi suất.
8 Cơ sở hạ tầng đổi mới DeFi
Là cơ sở hạ tầng đổi mới DeFi trên Solana, DeltaFi sẽ xây dựng một nhà phát triển thịnh vượng
cộng đồng để cho phép các nhà phát triển tự do và dễ dàng xây dựng trên DeltaFi.
Để minh họa, các sản phẩm thu nhập cố định có thể được xây dựng trên các bể nuôi trồng năng suất DeltaFi. Như là
sản phẩm rất hấp dẫn đối với các nhà cung cấp thanh khoản đang tìm kiếm tỷ lệ thu nhập cố định. Trong

ngoài ra, các nhà phát triển cũng có thể xây dựng các sản phẩm tài chính tiên tiến như hoán đổi lãi suất,
tùy chọn nhị phân và trình tối ưu hóa năng suất canh tác trên DeltaFi.

Ưu điểm

Những thách thức của các giao thức hiện có

• Phân khúc thanh khoản

Thanh khoản hiện tại trong các giao thức DeFi khác nhau được phân đoạn. Dự án đang xây dựng trung tâm thanh khoản trên Solana với chức năng chuỗi chéo.

• AMM Trilemma

• Giải pháp sổ đặt hàng

Giống như các sàn giao dịch tập trung, Orderbook DEX chẳng hạn như Serum cung cấp trải nghiệm giao dịch quen thuộc nhất cho các nhà giao dịch và các nhà tạo lập thị trường chuyên nghiệp. Trong khi đó, các DEX dựa trên nhóm thanh khoản cung cấp cho các nhà cung cấp thanh khoản cơ hội thu lợi nhuận và thu lợi nhuận từ thanh khoản đã ký gửi.

Giữ lợi ích của việc cung cấp thanh khoản, đó là cung cấp trải nghiệm giao dịch tối ưu giống như trao đổi dựa trên sổ lệnh cho các nhà giao dịch và các nhà tạo lập thị trường.

Ưu điểm của Giao thức DeltaFi

• Giao dịch Nhanh như chớp

Nó được xây dựng trên Solana, nhanh như chớp và có thể mở rộng.

• Giá thấp trượt giá

Với các thuật toán thông minh trên chuỗi và nguồn thanh khoản được cá nhân hóa, Dự án đạt được mức trượt giá thấp nhất.

• Rủi ro thanh khoản bị ràng buộc

Lộ trình

Thông số kỹ thuật

Các chỉ số chính

• Tên mã thông báo: DeltaFi
• Mã: DELFI
• Blockchain: Solana
• Tiêu chuẩn mã thông báo: BEP-20
• Hợp đồng: Đang cập nhật…
• Loại mã thông báo: Tiện ích
• Tổng cung: 1.000.000.000
• Nguồn cung đang lưu hành: Đang cập nhật…

Phân bổ Token

Lịch trình phát hành Token

Đang cập nhật…

Trường hợp sử dụng Token

Dự án áp dụng khái niệm cấp tiến về canh tác thương mại. Để thưởng cho người dùng giao thức sớm, mỗi giao dịch cũng được thưởng bằng mã thông báo DeltaFi . Số lượng giao dịch càng lớn thì phần thưởng cho mỗi giao dịch càng lớn.

Đang cập nhật…

Bán Token

DeltaFi— Chi tiết IDO

• Mã thông báo: $ DELFI
• Giá mỗi mã thông báo: 0,5
• Số lượng mã thông báo: 2.000.000 DELFI
• Đơn vị tiền tệ được chấp nhận: USDC
• Tổng số tiền huy động được khi Bán công khai: $ 1.000.000 USDC
• Phân phối: Đã mở khóa

DeltaFi— Dòng thời gian IDO (UTC)

Làm thế nào để sở hữu Token?

Mua DELFI trên Solanium và DeltaFi

Thị trường và Cộng đồng

Cộng đồng

Dự án đã vượt mốc 37.000 người theo dõi trên Twitter

Những người ủng hộ

Nhóm / Người sáng lập

Nhóm bao gồm các kỹ sư blockchain và máy học đẳng cấp thế giới, các nhà tiếp thị tiền điện tử và các nhà thiết kế có con mắt quan tâm để có trải nghiệm người dùng tốt nhất.

Đối tác

Đang cập nhật…

Kết luận

Dự án cung cấp trải nghiệm người dùng tốt hơn, tạo ra một chương trình tiền thưởng hấp dẫn cho những người săn tiền thưởng, mũ trắng, tin tặc có đạo đức và người dùng cộng đồng.